Накануне Трубная металлургическая компания обнародовала отчетность по МСФО за III квартал, согласно которой отчетный период был завершен со скорректированной EBITDA на уровне 16,758 млрд. рублей, что на 19% выше показателя 2-го квартала 2021 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам прошлого квартала выросла на 1,4 п.п., до 14,3%.

Чистый долг компании на конец сентября, включая чистый долг предприятий группы ЧТПЗ, составил 275 млрд. рублей по сравнению с озвученными ранее ТМК на конец июня 251,8 млрд. рублей. Общий долг сократился до 340,6 млрд. рублей по состоянию на 30 сентября (с 351,6 млрд. рублей на 30 июня 2021 года).

В июле-сентябре ТМК реализовала 1,154 млн. тонн трубной продукции, что практически соответствует скорректированному показателю за II квартал в 1,151 млн. тонн (ранее - 1,13 млн. тонн).

Выделим рост выручки группы ТМК в прошлом квартале на 7% ко II кварталу, до 117 млрд. рублей по причине восстановления спроса на ключевых рынках и сегментах ТМК, а также за счет реализуемых синергий от продолжающегося процесса интеграции предприятий группы "ЧТПЗ", доля которых в общей выручке ТМК составила 27%.

Мы считаем отчетность позитивной для бумаг ТМК, поскольку налицо рост выручки российского дивизиона на 7% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря увеличению продаж нарезных труб нефтяного сортамента, несмотря на общую тенденцию на российском рынке. Кроме того, выросли продажи линейных труб и труб большого диаметра. На рост выручки повлиял и рост цен реализации трубной продукции, которые следуют за стоимостью сырья. Прирост выручки европейского подразделения составил 12%. В итоге суммарная выручка за 9 месяцев выросла на 79% до 291,5 млрд. руб.