29.08.2022
ПАО "Татнефть"
Валюта: рубль
Рекомендация: Накапливать
Цена: 453.9
Цель: 482.4
Сегодня Татнефть обнародовала отчетность за 1П22 по МСФО, согласно которой чистая прибыль выросла в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 139,8 млрд. рублей.
Выручка компании от реализации и прочие операционные доходы от небанковской деятельности выросли почти на 42% до 790,8 млрд. рублей, а совокупный доход акционеров составил 133,2 млрд. рублей.
Прибыль до налогообложения выросла почти на 70% выше показателя прошлого года до уровня в 196,08 млрд. рублей, что на 68,3%. Операционная прибыль увеличилась почти в 2,2 раза до 254,3 млрд. рублей.
Долгосрочные обязательства компании с конца прошлого года немного - на 1,4% - выросли и на 30 июня составили 25,769 миллиарда рублей, краткосрочные - снизились в четыре раза, до 5,62 миллиарда. Денежные средства и их эквиваленты на конец полугодия составили 57,619 миллиарда рублей, увеличившись в два раза.
Мы считаем позитивными результаты Татнефти, поскольку налицо достаточно сильные результаты за I полугодие из-за высоких цен на нефть в отчетном периоде и ослабевшего рубля в 1К22. В целом позитивные результаты были ожидаемы, поскольку ранее Татнефть публиковала сильные финансовые результаты по РСБУ и объявила рекомендации совета директоров по дивидендам за 1П22.
Крайне важно, что компания приняла решение компании вернуться к выплате дивидендов, что вкупе с сильными результатами отчетности должно стать триггером роста котировок компании в ближайшее время.