СЕРЕНАДА СИЛИКОНОВОЙ ДОЛИНЫ

13.03.2023
СЕРЕНАДА СИЛИКОНОВОЙ ДОЛИНЫ

В банковской системе США происходят вполне ожидаемые вещи – привычка «жить вечно» при нулевых процентных ставках пустила глубокие корни. Silicon Valley Bank стал классическим примером стратегии по размещению активов, которая еще вчера казалась весьма прибыльной и удачной, а теперь создала для банка существенные проблемы, которые могут встряхнуть всю глобальную финансовую систему.

Хотя по поводу банкротства банка SVB больше всего, естественно, тревожатся его вкладчики, а также высокотехнологические проекты и стартапы, возможно большие опасения произошедшее вызывает у финансистов и банкиров.

Что же, собственно, произошло?

Многие банки держат на балансах длинные государственные ипотечные бумаги. А проблема долгового рынка США сегодня — это то, что у американских банков могут быть бумажные убытки от переоценки облигаций на балансе, потому что, когда начали расти ставки, естественно, цены этих длинных облигаций стали ползти вниз.

Ясно, что когда ставки были нулевые, то цены облигаций, особенно длинных — росли. Было очень удобно банкам их держать на балансе, зарабатывать на марже депозитных облигаций, что многие эти банки делали. Сейчас переоценка этих бумаг неизбежно наступит, и задача этих банков продать эти длинные государственные ипотечные бумаги с как можно меньшим убытком. Это проблема не самого банка, это просто масштабная проблема американской экономики.

Вчера ночью стало известно, что Федеральная корпорация по страхованию вкладов США и Федеральная резервная система рассматривают возможность создания фонда для защиты депозитов в банках, которые могут столкнуться с проблемами после банкротства Silicon Valley Bank. Министр финансов США Джанет Йеллен даже заявила в воскресенье, что регуляторы пытаются уделять особое внимание вкладчикам, а не спасению инвесторов. Ясно, что сейчас сантимент властей США будет сосредоточен на том, что банковская система США безопасна, хорошо капитализирована и устойчива, хотя после заявления председателя Совета директоров корпорации по страхованию вкладов США о том, что в балансах банков существует дыра в $620 млрд., говорить о безопасности пока рано.

 

Проблемы Evergrande - не новость и не сюрприз...

Проблемы Evergrande - не новость и не сюрприз...

Один из крупнейших китайских девелоперов Evergrande сегодня приостановил торги ценными бумагами на Гонконгской фондовой бирже. Ранее высший суд Гонконга удовлетворил ходатайство кредиторов о ликвидации Evergrande — одного из крупнейших китайских девелоперов с рекордной среди мировых застройщиков задолженностью

29.01.2024
ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ В 2024-М ГОДУ

ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ В 2024-М ГОДУ

В начале года курс доллара на Мосбирже опустился до диапазона 88-89 рублей впервые с конца ноября прошлого года. На укрепление рубля влияет жесткая денежно-кредитная политика. Напомним, сейчас ключевая ставка составляет 16% годовых

15.01.2024
О СИТУАЦИИ С ЯНДЕКСОМ…

О СИТУАЦИИ С ЯНДЕКСОМ…

Разделения бизнеса IT-гиганта на международную и российскую части, о котором говорят уже несколько месяцев, так и не произошло. СМИ, ссылаясь на источники, давали разные сроки и указывали разные суммы сделки. Каков наиболее вероятный сценарий? Yandex N.V. так и не смог проститься с российской «дочкой» в 2023 году

09.01.2024
О перспективах рубля в декабре

О перспективах рубля в декабре

Курс рубля в течение декабря с большой долей вероятности будет слабеть по целому ряду причин, но, прежде всего, стоит сказать о завершении налогового периода и активными тратами бюджетных средств

07.12.2023