
В банковской системе США происходят вполне ожидаемые вещи – привычка «жить вечно» при нулевых процентных ставках пустила глубокие корни. Silicon Valley Bank стал классическим примером стратегии по размещению активов, которая еще вчера казалась весьма прибыльной и удачной, а теперь создала для банка существенные проблемы, которые могут встряхнуть всю глобальную финансовую систему.
Хотя по поводу банкротства банка SVB больше всего, естественно, тревожатся его вкладчики, а также высокотехнологические проекты и стартапы, возможно большие опасения произошедшее вызывает у финансистов и банкиров.
Что же, собственно, произошло?
Многие банки держат на балансах длинные государственные ипотечные бумаги. А проблема долгового рынка США сегодня — это то, что у американских банков могут быть бумажные убытки от переоценки облигаций на балансе, потому что, когда начали расти ставки, естественно, цены этих длинных облигаций стали ползти вниз.
Ясно, что когда ставки были нулевые, то цены облигаций, особенно длинных — росли. Было очень удобно банкам их держать на балансе, зарабатывать на марже депозитных облигаций, что многие эти банки делали. Сейчас переоценка этих бумаг неизбежно наступит, и задача этих банков продать эти длинные государственные ипотечные бумаги с как можно меньшим убытком. Это проблема не самого банка, это просто масштабная проблема американской экономики.
Вчера ночью стало известно, что Федеральная корпорация по страхованию вкладов США и Федеральная резервная система рассматривают возможность создания фонда для защиты депозитов в банках, которые могут столкнуться с проблемами после банкротства Silicon Valley Bank. Министр финансов США Джанет Йеллен даже заявила в воскресенье, что регуляторы пытаются уделять особое внимание вкладчикам, а не спасению инвесторов. Ясно, что сейчас сантимент властей США будет сосредоточен на том, что банковская система США безопасна, хорошо капитализирована и устойчива, хотя после заявления председателя Совета директоров корпорации по страхованию вкладов США о том, что в балансах банков существует дыра в $620 млрд., говорить о безопасности пока рано.

МАСШТАБНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИК…
В начале прошлой недели власти Швейцарии начали решать проблемы двух крупнейших банков страны — Credit Suisse и UBS. Консолидация рассматривается как один из наиболее вероятных вариантов решения

О ДЕЛИСТИНГЕ…
Американская биржа NASDAQ намерена провести делистинг ценных бумаг ряда российских компаний, основной бизнес которых находится в России. Речь идет о бумагах «Яндекса», HeadHunter, Ozon и Qiwi. Акции компаний будут исключены из листинга с 24 марта, если компании не обжалуют решение

О ВАЖНОСТИ БАЛКЕРНОГО ФЛОТА…
Несколько дней назад в СМИ появилась информация о том, что программа государственных субсидий на закупки флота для внешнеторговых операций может распространиться до 2034 года на 85 судов, большинство из которых — балкеры, в том числе Capesize. Ожидается, что банки выделят на эти цели более 150 млрд

КУРС, КУДА ЖЕ НЕСЕШЬСЯ ТЫ? ДАЙ ОТВЕТ…
На прошлой неделе в СМИ начали появляться новости о том, что рубль может укрепиться до 72 за доллар к концу первого квартала 2023 года и остаться на отметке 70 до конца года. В феврале — начале марта рубль подешевел до 75-77 за доллар, потеряв, таким образом, около 8%