Перед длинными выходными инвесторы слушали послание Президента. Индекс Мосбиржи, снижавшийся перед посланием, тоже перешел к росту и отыгрывал потери последних дней. Что касается послания Президента федеральному собранию, то в целом участники рынка рады отсутствию негативных заявлений.
Не стоит говорить, что в целом какая-то очень большая часть послания была посвящена фактам, которые напрямую влияли бы на рынок, тем не менее для рынка были некоторые достаточно важные новостные фоны. Например, что надо поддерживать размещение акций на внутреннем фондовом рынке, в том числе с использованием налоговых льгот. Во время выступления появилась информация о том, что Сбербанк может вернуться к выплате дивидендов по итогам прошлого года. Подобного рода новости, понятно, что позитивно отразились на рынке, но ближе к завершению послания, которое шло без малого два часа, рынок успокоился и большого роста уже не показывал.
Из негативных сантиментов для рынка стоит выделить завуалированные косвенные посылы о том, что в ближайшее время инвесторам, которые приобретали заблокированные инструменты, в частности в недружественных валютах, не стоит ждать разблокировок.
Было сделано заявление в отношении того, что мы приветствуем редомициляцию бизнеса, активно стимулируем переходить из иностранных юрисдикций, тем более недружественных, в российские юрисдикции. Таким образом, те инвесторы, которые сейчас находятся даже в рублевых инструментах, компании, у которых юрисдикция не российская, им был дан четкий сигнал на редомициляцию. В том числе это повлияет на дивиденды, привлекательность такого рода бумаг. Либо не повлияет, если они не совершат редомициляцию, что, наверное, точно будет в будущем оцениваться негативно.
Очевидно, что разного рода меры поддержки, о которых было объявлено, увеличивают нагрузку на бюджет. Скорее всего, плановые 29,5 трлн. рублей бюджетных расходов на этот год вряд ли удастся сохранить. Я думаю, что мы точно выйдем за пределы 32 трлн., а может быть, даже и 33 трлн. после заявления о расширении, например, мер по материнскому капиталу на новые территории. Это означает рост налоговой нагрузки для многих российских компаний, нагрузки на денежный поток и, в общем-то, и на дивидендную привлекательность для инвесторов.
Котировки нефти марки Brent также подросли на фоне послания Путина. Но все равно проседают, опасаясь повышения процентной ставки ФРС, что приведет к замедлению мировой экономики и снижению спроса на топливо. Рынок готовится к завтрашней публикации протоколов заседания ФРС. В итоге участники рынка активно фиксируют прибыль, боясь дальнейшего повышения процентной ставки. Между тем поддержку сырьевому рынку в перспективе будет оказывать восстановление экономики Китая.
Проблемы Evergrande - не новость и не сюрприз...
Один из крупнейших китайских девелоперов Evergrande сегодня приостановил торги ценными бумагами на Гонконгской фондовой бирже. Ранее высший суд Гонконга удовлетворил ходатайство кредиторов о ликвидации Evergrande — одного из крупнейших китайских девелоперов с рекордной среди мировых застройщиков задолженностью
ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ В 2024-М ГОДУ
В начале года курс доллара на Мосбирже опустился до диапазона 88-89 рублей впервые с конца ноября прошлого года. На укрепление рубля влияет жесткая денежно-кредитная политика. Напомним, сейчас ключевая ставка составляет 16% годовых
О СИТУАЦИИ С ЯНДЕКСОМ…
Разделения бизнеса IT-гиганта на международную и российскую части, о котором говорят уже несколько месяцев, так и не произошло. СМИ, ссылаясь на источники, давали разные сроки и указывали разные суммы сделки. Каков наиболее вероятный сценарий? Yandex N.V. так и не смог проститься с российской «дочкой» в 2023 году
О перспективах рубля в декабре
Курс рубля в течение декабря с большой долей вероятности будет слабеть по целому ряду причин, но, прежде всего, стоит сказать о завершении налогового периода и активными тратами бюджетных средств