МАСШТАБНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИК…

В начале прошлой недели власти Швейцарии начали решать проблемы двух крупнейших банков страны — Credit Suisse и UBS. Консолидация рассматривается как один из наиболее вероятных вариантов решения. Таким образом, государство собирается если не избежать крупных проблем в финансовом секторе, то хотя бы их минимизировать.

Думаю, что пока говорить о том, что снежный ком перекинется на другие крупные банки, наверное, преждевременно по причине того, что надо понимать, кто были клиенты тех банков, которые оказались под ударом. Это были и венчурные фонды, и технологические стартапы. Клиентов, которые представляли реальный сектор и кредитовались в этих банках, практически не было, чего не скажешь, в том числе и о Credit Suisse, и о других крупных банках. Здесь все-таки такой ярко выраженной клиентской специфики, как у Silicon Valley Bank, не было.

Многие банки, обжегшись на молоке, дуют на воду и стали активно аудировать отчетности за 2022 и 2021 годы, Credit Suisse тут не исключение. В чем идея существенных недостатков, банк не раскрывает, я так понимаю, что после того как комиссия по ценным бумагам и биржам США заявила о том, что планирует ужесточить требования к принимаемой отчетности, то многие банки теперь отложили обнародование своих отчетов. Я подозреваю, как раз по причине усиления аудита.

Прошлый год был специфический, в том числе и для крупных европейских банков, в силу того, что происходило, поэтому чистый убыток, который фиксировали многие европейские банки, в том числе и Credit Suisse в прошлом году, — это не новость. Ясно, что после фиксирования чистого убытка банкам не хотелось бы еще раз наступать на те же грабли, имеется в виду пострадать от истории с двумя банками. Поэтому вполне логично, что Credit Suisse, а в будущем и другие крупные банки будут говорить об усилении процедуры аудита.

Многие банки держат на балансах длинные государственные ипотечные бумаги. А проблема долгового рынка США сегодня — это то, что у крупных мировых банков могут быть бумажные убытки от переоценки облигаций на балансе, потому что, когда начали расти ставки, естественно, цены этих длинных облигаций стали ползти вниз. Ясно, что когда ставки были нулевые, то цены облигаций, особенно длинных — росли. Было очень удобно банкам их держать на балансе, зарабатывать на марже депозитных облигаций, что многие эти банки делали. Сейчас переоценка этих бумаг неизбежно наступит, и задача этих банков продать эти длинные государственные ипотечные бумаги с как можно меньшим убытком. Это проблема не самих банков, это просто масштабная проблема американской и европейской экономик.