Богатый корпоративный фон… комментарий по рынку акций (12.02.20)

12.02.2020

БОГАТЫЙ КОРПОРАТИВНЫЙ ФОН…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (12.02.20)

Сегодня налицо день корпоративных новостей. После вчерашнего дня, богатого на новости для бумаг Газпрома и Сбербанка, корпоративный поток продолжается дальше.

Теперь пришла очередь Ростелекома, который заключил с ВТБ и консорциумом инвесторов юридически обязывающие соглашения по приобретению 55% долей ООО "Т2 РТК Холдинг" (Tele2) и объявил о том, что расчеты по сделке будут завершены в течение месяца. Таким образом, Ростелеком до конца месяца станет владельцем 100% сотового оператора.

Все расчеты и переход права собственности в рамках сделки по консолидации 100% долей «Tele2 Россия» предполагается завершить в течение одного месяца.

В соответствии с ранее утвержденной структурой сделки был подписаны договор мены 10% долей в Tele2 на 10% обыкновенных акций "Ростелекома", которые находятся на балансе дочерней структуры Ростелекома ООО "Мобител" ("дочка"Ростелекома"), а также договор купли-продажи 45% долей в уставном капитале Tele2

Финансирование покупки долей в уставном капитале "Tele2 Россия" осуществляется следующим образом: 17,5% долей приобретается за денежные средства в размере 42 миллиарда рублей; 27,5% долей приобретается за денежные средства в размере 66 миллиарда рублей, получаемые в результате допэмиссии обыкновенных акций "Ростелекома" в пользу ВТБ" по цене 93,21 рубля за обыкновенную акцию.

По итогам допэмиссии количество обыкновенных акций в уставном капитале "Ростелекома" выросло на 708,083 миллиона штук, до 3,283 миллиарда (с учетом реализации акционерами преимущественного права выкупа). В результате выкупа акций допэмиссии ВТБ получил 21,56% обыкновен ных акций "Ростелекома".

По итогам сделки государство совместно с ВТБ и ВЭБом должно сохранить контроль над более чем 50% обыкновенных акций "Ростелекома", а доля РФ должна сохраниться в размере не менее 33,2%.

До сделки государство в лице Росимущества владело 45,04% уставного капитала оператора, ВЭБ - 3,96%, "дочка" "Ростелекома" - ООО "Мобител" - 12,01%, free float - 38,98%.

Эта новость должна повлиять и на дивидендную политику Ростелекома, который при обсуждении дивидендов по итогам 2019 года будет придерживаться своей дивидендной политики, которая предполагает выплаты в размере не менее 5 рублей на одну обыкновенную акцию.

Согласно дивидендной политике, компания по итогам 2018-2020 годов планирует направлять на дивиденды не менее 75% свободного денежного потока и платить не менее 5 рублей на обыкновенную акцию. С учетом приобретения 100% Tele 2 есть вероятность снижения свободного денежного потока. Это важно, поскольку в конце апреля 2019 года компания обновила дивидендную политику, уточнив расчет свободного денежного потока для определения дивидендов: теперь он будет учитывать полученные госсубсидии на инвестпроекты. Новая формула будет применяться при расчете дивидендов по итогам 2019 года и последующих периодов.

Приятные новости пришли и с Московской Биржи, которая сообщила о своих планах уже во II квартале 2020 г. запустить торги "микролотами" валюты — до 1 тыс. долл. или евро. В настоящее время на валютных торгах «Московской биржи» один лот составляет $1 тыс. и 1 тыс. евро.  Эта новость должна повысить спрос на валютные инструменты и повысить в будущем комисссионные доходы биржи.

 

Сталелитейные истории...

Сталелитейные истории...

Сегодня торги будут проходить в вялом режиме, особенно с учетом выходного дня в США - празднования Дня Мартина Лютера Кинга, поэтому ориентироваться инвесторам придется больше на внутренние корпоративные новости (макроэкономической статистики сегодня тоже не ожидается).

18.01.2021
Телеграмма для Telegram...

Телеграмма для Telegram...

Вчера по рынку поползли слухи о том, что представители мессенджера Telegram якобы обсуждали с банками и инвесторами возможность привлечения долгового финансирования на сотни миллионов долларов, которые будут конвертированы в акции при возможном IPO

15.01.2021
Сколько вакцин, столько и мнений...

Сколько вакцин, столько и мнений...

Рынки продолжают жить ожиданием вакцинирования; выбор из вновь появляющихся вакцин становится все больше, а, значит, и риск получить побочные эффекты от тех, кто прививается, также возрастает

14.01.2021