Огненная санкционная риторика...

Торги в среду на российском рынке завершились ощутимым снижением по основным биржевым индексам из-за роста санкционных рисков после слов президента США Джо Байдена о российском лидере Владимире Путине и решений министерства торговли США по экспортным ограничениям против РФ.

Индекс Мосбиржи упал на 2,28% до 3507,91 пункта, а долларовый индекс РТС на 3,81% до 1493,66 пункта.

На нефтяных рынках цены утром снижаются, увеличивая потери после выхода данных об очередном росте запасов этого сырья в США, опубликованных накануне.
Давление на нефтяные цены в четверг продолжает оказывать очередной рост запасов в США, которые являются крупнейшим потребителем этого сырья в мире. Официальные данные, опубликованные в среду, показали, что запасы за минувшую неделю выросли на 2,4 миллиона баррелей, до 500,8 миллиона баррелей. При этом отметку в 500 миллионов показатель превысил впервые с начала декабря.
Инвесторов также продолжает беспокоить ситуация с коронавирусом, и его влиянием на спрос. Ряд европейских стран уже прекратили использование вакцины AstraZeneca против COVID-19 из-за опасений по поводу возможных побочных эффектов. Тем временем в Германии наблюдается рост случаев заболевания коронавирусом. Италия планирует усилить карантинные меры на Пасху, а Франция вводит более жесткие ограничения.
В долгосрочной перспективе рынки оптимистично настроены, поэтому сейчас цены на нефть будут находиться в узком диапазоне, периодически переходя от роста к снижению. На данный момент нефть может торговаться в определенном диапазоне. Хотя рост запасов сырой нефти в США, вероятно, испортил настроения в краткосрочной перспективе, учитывая темпы глобальной вакцинации и восстановления экономики, мы сохраняем оптимизм в отношении энергетического комплекса.

Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,65%, до 67,56 доллара, апрельских фьючерсов на WTI - на 0,63%, до 64,21 доллара за баррель.

На американском рынке индекс Dow Jones накануне впервые закрылся выше отметки в 33 000 пунктов после того, как Федеральная резервная система США пообещала сохранять мягкую денежно-кредитную политику, пока американская экономика восстанавливается после пандемии Covid-19.
Инвесторы чутко реагируют на любые признаки потенциального сворачивания денежно-кредитного стимулирования, которое оказывало поддержку фондовому рынку во время пандемии. Все три основных фондовых индекса США отметились ростом после официального заявления центрального банка и продолжили расти во время пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что ФРС продолжит оказывать экономику поддержку, в которой она нуждается, так долго, как потребуется. Уровень безработицы остается повышенным, и руководство ФРС придерживается осторожного подхода,
Инвесторы находят некоторое утешение в том, что центральный банк хочет убедиться в устойчивости экономического восстановления и темпов инфляции, прежде чем всерьез задумываться о повышении процентных ставок.
В ФРС подчеркнули улучшение перспектив роста ВВП. В последние недели фондовые управляющие начали корректировать свои портфели в связи с улучшением экономических перспектив благодаря крупной правительственной финпомощи и вакцинации. Это привело к притоку средств в пострадавшие ранее секторы рынка, чувствительные к ситуации в экономике, тогда как ралли сильно повысившихся акций технологических компаний замедлилось.
Технологический сектор S&P 500 в среду снизился, тогда как циклические акции укрепили свои позиции. Нефтегазовый и финансовый секторы теперь являются лидерами роста в составе индекса по сравнению с началом года.
Фондовые управляющие уже стали учитывать в ценах усиление инфляции, что привело к распродаже гособлигаций. Управляющие также делают ставку на то, что к концу года начнется повышение процентных ставок, и стали отказываться от акций, оценки которых после прошлогоднего ралли выглядят слишком щедрыми.
Акции стоимости, имеющие низкие мультипликаторы цена/прибыль, в последнее время демонстрировали более позитивную динамику по сравнению с бумагами быстрорастущих компаний, зачастую имеющих более высокие оценки. Индекс акций роста Russell 1000 Growth в среду прибавил 0,1%, а индекс стоимостных акций Russell 1000 Value вырос на 0,5%, с начала года поднявшись уже на 11%, тогда как индекс роста за это время продемонстрировал подъем лишь на 1,0%.

DJIA вырос на 0,6%, до 33 015,37 пункта, уже 15-го рекордного уровня закрытия в 2021 году. S&P 500 вырос на 0,3% до 3974,12 пункта, 14-го рекорда с начала года. Nasdaq Composite прибавил 0,4%, достигнув 13525,20 пункта. Недавнее падение акций технологических компаний привело к падению индекса на 4% с февральского рекордного максимума.

На азиатских рынках основные фондовые индексы региона в большинстве своем уверенно растут на итогах прошедшего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
ФРС по итогам заседания 16-17 марта ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне в 0-0,25% годовых. Кроме того, регулятор объявил, что планирует продолжать выкуп активов по 120 миллиардов долларов в месяц до существенного прогресса в достижении целей по занятости и инфляции. ФРС также по-прежнему прогнозирует баз овую ставку на уровне 0-0,25% до 2023 года.
Трейдеры в Азии также обратили внимание на то, что американские рынки закрылись в среду сильным ростом, а индекс Dow Jones впервые в своей истории преодолел отметку в 33000 пунктов. Японские акции поддерживаются ралли на рынке США после заявления ФРС о сохранении текущей денежно-кредитной политики до конца 2023 года.

Индекс Shanghai Composite рос на 0,55% - до 3464,33 пункта, Shenzhen Composite - на 0,85%, до 2237,22 пункта, гонконгский Hang Seng Index - на 1,51%, до 29472,5 пункта, южнокорейский KOSPI - на 0,9%, до 3074,83 пункта, японский Nikkei 225 - на 0,87%, до 30176,06 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 тем временем снижался на 0,66%, до 6750,1 пункта.

Теперь к российскому рынку акций:

1. Накануне на российский рынок пришел главный негатив — санкционный. Президент Байден, отвечая на вопрос СМИ, считает ли он своего российского коллегу "убийцей", ответил, что считает. Он также отметил, что Путин "ответит" за якобы вмешательство в американские выборы. Позже Минторг США на своем сайте сообщил, что ведомство намерено расширить экспортные ограничения в отношении России из-за ситуации с Алексеем Навальным. Отмечается, что новые торговые ограничения вступят в силу 18 марта. Это резко повысило санкционные риски российских активов. Рубль резко обвалился к доллару и евро, потянув за собой и котировки российских акций.

2. В лидерах падения цены на российской площадке оказались акции "Новатэка" (-4%), ТМК (-3%), Сбербанка (-3,8%), "Сургутнефтегаза" (-3,6%), "Яндекса" (-3,4%), "Роснефти" (-3%).

3. В лидерах роста были бумаги "Ленты" (+4,7%), "Магнита" (+2%), "Фосагро" (+1,5%), "Полюса" (+0,3%).

ПРОГНОЗ: Сегодня индексы Мосбиржи и РТС будут оставаться под давлением, устремляясь к уровням 3450 и 1450 пунктов соответственно. Для закрепления ниже указанных отметок сложились многие факторы. Да, инвесторы будут оценивать итоги заседания Федрезерва США, и настроения могут оказаться смешанными, но санкционная риторика со стороны США будет сдерживать рост.