На рынках опасаются инфляционных скачков...

Торги в четверг на российском рынке завершились снижением по рублевому индексу и повысился по долларовому на фоне ослабления американской валюты к российской. Дорожающая нефть как фактор поддержки стоимости российских акций отчасти компенсировалась неопределенной динамикой западных фондовых рынков.

Индекс Мосбиржи опустился на 0,54% до 3397,56 пункта, а долларовый индекс РТС поднялся на 0,07% до 1454,67 пункта.

На нефтяных рынках цены утром уверенно растут, продолжая вечернюю динамику, после решения ОПЕК+ оставить в силе действующие договоренности о сокращении добычи нефти.
Инвесторы продолжают отыгрывать итоги прошедшего заседания ОПЕК+. 4 марта альянс решил не наращивать добычу в апреле (аналитиками ожидалась общая прибавка на 0,5 миллиона баррелей в сутки), Саудовская Аравия также сохранит свое дополнительное сокращение в 1 миллион баррелей в день.
Более того, страны ОПЕК+ согласовали рост добычи нефти России в апреле на 130 тысяч баррелей в сутки, Казахстана — на 20 тысяч. Резкий скачок цен на нефть был реакцией на шокирующее решение ОПЕК+.

Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 1%, до 67,41 доллара, апрельских фьючерсов на WTI — на 0,99%, до 64,44 доллара за баррель.

На американском рынке продолжавшаяся весь день распродажа на фондовом рынке усилилась, а доходность казначейских облигаций подскочила после очередного выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, которое не помогло развеять тревогу, связанную с наблюдаемым последнее время ростом доходности облигаций.
Пауэлл подчеркнул, что экономика далека от достижения полной занятости. При этом он воздержался от сигналов относительно намерения ФРС покупать больше долгосрочных гособлигаций, чтобы сдержать рост их доходности, которые надеялись услышать некоторые инвесторы. После комментариев Пауэлла фондовые индексы продолжили снижение, ускорившееся во второй половине дня.
Доходность 10-летних казначейских облигаций в четверг подскочила до 1,547%. Это самый высокий уровень закрытия с 19 февраля 2020 года, когда экономика США еще не погрузилась в спровоцированную пандемией рецессию. В начале января доходность этих бумаг составляла всего 0,915%.
Ранее руководители ФРС неоднократно заявляли, что денежно-кредитная политика будет оставаться мягкой до тех пор, пока экономика не окрепнет, отмечая, что рост доходности гособлигаций является отражением оптимизма относительно перспектив восстановления экономики США.
Некоторые фондовые управляющие ставят на то, что дополнительные меры налогово-бюджетного стимулирования ФРС приведут к усилению инфляции, и ФРС повысит процентные ставки раньше, чем ожидалось. В результате выросла реальная доходность облигаций (скорректированная на ожидания в отношении инфляции).
Ключевой показатель инфляционных ожиданий инвесторов тоже недавно вырос. Согласно данным Deutsche Bank, средняя ожидаемая инфляция на пятилетнем горизонте (ожидаемый уровень повышения цен в течение пяти лет с настоящего момента) в среду поднялась выше 2,5%, чего не наблюдалось 13 лет, и по итогам торгов оказалась на отметке 2,487%.
Благодаря предложенному пакету мер помощи на 1,9 трлн. долларов, связанных с коронавирусом, улучшились ожидания относительно экономического роста в США. Демократы сената в среду согласились сузить критерии для некоторых прямых выплат, пойдя на уступку центристам, поддержка которых нужна для принятия пакета.

Индекс S&P 500 упал на 1,3%, до 3 768,47, отметившись снижением третью сессию подряд. Nasdaq Composite опустился на 2,1%, до 12 723,47, балансируя на грани коррекции (падения на 10% от последнего максимума) и растеряв весь рост, достигнутый с начала года. Потери последних трех дней для этого индекса стали самыми значительными с сентября. Dow Jones потерял 1,1%, опустившись до 30 924,14.

На азиатском рынке основные индексы региона снижаются, инвесторы обратили внимание на серьезное падение американских индексов накануне.
Трейдеры обратили внимание на негативную динамику на американском рынке в четверг — основные индексы США опустились в пределах 2%. Это вызвано ростом доходности гособлигаций США, что делает более привлекательными альтернативные акциям направления "безрискового" инвестирования. Так, показатель для десятилетних казначейских облигаций США в четверг достиг 1,81%.
Инвесторы были разочарованы ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США, но многие считают, что после серьезных распродаж "скупка акций по низкому курсу, вероятно, поддержит рынок, чему отчасти способствовало удешевление иены.
Инвесторы также сосредоточили свое внимание вокруг ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей, которая открылась в пятницу. В докладе, опубликованном перед открытием сессии, прогнозируется, что темпы роста ВВП Китая в 2021 году составят более 6%, а инфляция превысит 3%.

Индекс Shanghai Composite снижается на 0,34%, до 3491,69 пункта, Shenzhen Composite — растёт на незначительные 0,08%, до 2296,48 пункта, гонконгский Hang Seng Index опускается на 0,28%, до 29155,4 пункта, южнокорейский KOSPI — на 0,54%, до 3026,95 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,79%, до 6707,5 пункта, японский Nikkei 225 — на 0,76%, до 28710,85 пункта.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В лидерах снижения цены на российской площадке оказались бумаги "Норникеля" (-3,8%), отыгрывавшие снижение цен на промышленные металлы.
Также подешевели бумаги "Фосагро" (-2,5%), НЛМК (-2,2%), "Русала" (-2%), "М.Видео" (-1,6%). Бумаги Mail (-2,6%) подешевели на фоне падения EBITDA компании в прошлом квартале на 25,4% в годовом исчислении до 7,313 миллиарда рублей. Совокупная чистая прибыль упала на 68,8% — до 1,768 миллиарда рублей.

2. В лидерах роста были акции МТС (+2,3%) на фоне скачка чистой прибыли компании в 2,4 раза, до 13,1 миллиарда рублей в годовом исчислении. Менеджмент МТС будет предлагать выплатить в 2021 году дивиденды выше 29,5 рубля на акцию, которые были выплачены в 2020 году. МТС в ближайшее время может объявить новую программу обратного выкупа акций.
Акции Сбербанка (+1,2%) отыграли ростом публикацию отчетности за прошлый квартал, которая оказалась лучше ожиданий. Рентабельность капитала остается на высоком уровне, заметно выше других игроков в рамках банковского сектора. Ориентиры по цене акций Сбербанка составляют 370 рублей. Также выросли бумаги "Лукойла" (+2,3%), "Алросы" (+2,1%), ПИКа (+1,4%), "Роснефти" (+1,3%).

ПРОГНОЗ: Сегодня ждем разнонаправленную динамику рынка, но в преддверии длинных российских выходных, на рынках будет преобладать смешанная динамика. Индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 3350-3420 пунктов, индекс РТС – 1380-1450 пунктов