Идеальный нефтяной шторм...

Торги в среду на российском рынке акций завершились снижением по основным индексам на фоне негатива на западных площадках и корпоративных новостях, при этом ослабление рубля к доллару оказало дополнительное давление на индекс РТС.

Индекс Мосбиржи опустился на 1,67%, до 3436,8 пункта, долларовый индекс РТС — на 2,16%, до 1462,35 пункта.

На нефтяных рынках стоимость растет в четверг утром в среднем на 1% на данных Американского института нефти о снижении запасов сырья в США, марка Brent торгуется выше 65 долларов за баррель впервые с 21 января прошлого года,

По данным API, запасы нефти в США по итогам прошедшей недели снизились на 5,8 миллиона баррелей — значительно сильнее прогноза в 2,2 миллиона баррелей. Официальные данные американского министерства энергетики будут опубликованы вечером. Рынки ждут, что ведомство сообщит о снижении запасов на 2,43 миллиона баррелей.

В целом в последние дни ралли нефтяных цен обусловлено похолоданием в США, которое привело к масштабному падению добычи нефти в Техасе. Добыча нефти в США в целом рекордно упала — на треть, или примерно на 3,5 миллиона баррелей в день. Согласно последним данным, до похолодания США добывали около 11 миллионов баррелей нефти в сутки.

Это похолодание — идеальный шторм для нефтяного рынка, но это, вероятно, не единственный катализатор, который привел нефть к таким высотам. Саудовская Аравия поддерживает рынок, а запасы в США сокращаются быстрыми темпами.

Цена апрельских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 1,17% — до 65,09 доллара за баррель, мартовских фьючерсов на WTI — на 0,95%, до 61,72 доллара за баррель.

На американском рынке фондовый индекс Nasdaq Composite накануне просел в связи с тем, что инвесторы продавали акции многих технологических компаний, чей рост в текущем году был драйвером ралли на фондовом рынке США.

Ралли на американском фондовом рынке, в ходе которого ведущие индексы установили серию рекордов, на этой неделе выдыхается, хотя инвесторы ищут причины для оптимизма, такие как возможность увеличения объема налогово-бюджетного стимулирования со стороны правительства или более стремительное распространение вакцин от Covid-19.

Опубликованная в среду статистика показала, что розничные продажи в США в январе выросли сильнее, чем ожидалось. В конце 2020 года, в течение предпраздничного сезона, продажи снижались три месяца подряд. Тем не менее, инвесторы по-прежнему испытывают опасения по поводу завышенных оценок акций, а также растущих инфляционных ожиданий, и рынок начинает учитывать в котировках последствия стимулирующих мер и наращивания государственных расходов в США.

Участники рынка внимательно следят за доходностью 10-летних гособлигаций США, которая продолжила расти после того, как в начале года составляла менее 1,0%. В среду доходность этих бумаг завершила день на отметке 1,297% против 1,298% во вторник. Рост доходности государственных облигаций побудил некоторых инвесторов пересмотреть спрос на более рисковые активы, особенно учитывая высокие стоимостные оценки многих акций, так как в предыдущие месяцы низкая доходность облигаций подогрела интерес к рынку акций.

Подъем доходности облигаций "зашел чуть дальше, чем ожидал рынок", поэтому при текущих уровнях относительный коэффициент риска и вознаграждения становится чуть менее привлекательным для рынка акций, чем можно было предполагать, и это может привести к небольшой паузе и корректировке позиций.

Некоторые инвесторы по-прежнему настроены оптимистично, ожидая, что денежно-кредитная политика в США продолжит оказывать поддержку рынку и экономике. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк в обозримом будущем "вряд ли даже будет задумываться о том, чтобы сворачивать меры денежно-кредитного стимулирования" путем повышения процентных ставок или снижения объемов покупок облигаций.

Этот настрой главы ФРС нашел отражение в опубликованных в среду протоколах последнего заседания центрального банка, состоявшегося 26-27 января. В ходе встречи руководители ФРС приняли решение сохранять процентные ставки около нуля и продолжить покупки гособлигаций и облигаций с ипотечным покрытием. Некоторые руководители заявили, что в ближайшие месяцы темпы инфляции в США могут ускориться. При этом они полагают, что ценовое давление вряд ли будет достаточно устойчивым, чтобы ужесточение денежно-кредитной политики стало необходимым, говорилось в протоколах.

Nasdaq упал на 0,6%, до 13965,49 пункта, его тянули вниз акции крупных технологических компаний, таких как Apple и Netflix. S&P 500 тоже снизился, потеряв менее 0,1%, и закрывшись на уровне 3931,33 пункта. Тем временем Dow Jones прибавил 0,3%, достигнув 31613,02 пункта, уже девятого рекордного уровня закрытия в текущем году. В течение дня индекс демонстрировал снижение примерно на 184 пункта, но затем развернулся вверх.

На азиатских рынках первые после семи дней каникул по случаю Нового года по лунному календарю торги на биржах материкового Китая открылись ростом основных индексов. Соответствующая динамика зафиксирована в четверг на сайтах фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня.

Отражающий ситуацию на Шанхайской фондовой бирже индекс «Шанхай композит» к началу торгов поднялся на 1,81%, до отметки 3721,09. Позитивной динамикой охвачен практически весь спектр «голубых фишек». Соответствующий сводный индекс SSE 50, включающий акции 50 наиболее крупных и ликвидных компаний на этой фондовой площадке, демонстрирует рост более чем на 1,3%. Сильнее всего к началу торгов поднимались в цене активы по сводным индексам компаний, занятых в сфере энергетики и базовых материалов.

В плюсе начались торги и на бирже в Шэньчжэне, ключевой индикатор деловой активности этой торговой площадки «Шэньчжэнь компонент» вырос на 1,97%, до 16275,98 пункта.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В лидерах роста в течение дня были акции "Белуга Групп" и "Абрау-Дюрсо", рост обеих бумаг превышал 35%. К закрытию основных торгов акции "Белуга Групп" показали рост на 39,95%, "Абрау-Дюрсо" — всего на 1,26%.

В условиях повышенной ликвидности в начале нового глобального экономического цикла инвесторы – преимущественно физические лица — зачастую создают повышенный спрос в слаболиквидных акциях. Иногда эти спекуляции перерастают в долгосрочные движения, но чаще заканчиваются разворотами в обратную сторону. Акции "Абрау-Дюрсо" росли без особых новостей. Вполне возможно, что инвесторам понравился аналогичный успех в акциях «Белуги».

По акциям "Абрау" уже к середине дня вчера прошёл исторически рекордный оборот торгов, что может говорить о потенциально высоком риске разворота,

Также в лидерах роста были обыкновенные акции группы "ГАЗ" (6,73%), депозитарные расписки TCS Group Holding, в которую входит "Тинькофф банк" (3,31%), акции "Русала" (2,05%), "ЮТэйр" (1,59%), а также акции "М.Видео" (1,26%).

2. В лидерах снижения были акции "Энел Россия", которые упали на 6,24% — до 85,6 копейки, в ходе торгов уже опускались до 85,45 копейки, обновив минимумы с апреля 2020 года на фоне сообщений о переносе выплаты дивидендов.

Акции одного их крупнейших российских маркетплейсов Ozon резко упали после новостей о планах выпуска конвертируемых облигаций. К текущему моменту акции Ozon дешевеют на 4,56%, а в ходе торгов падали на новостях на 5,33%, до 4511 рубля – минимума с 5 февраля. С утра акции компании максимально дорожали на 1,7% на позитивных данных финансовой отчетности. Акции "Новатэка" снизились на 3,39% на публикации данных по МСФО за 2020 год.

ПРОГНОЗ: Сегодня ждем нейтральных торгов, поскольку сила коррекции во второй половине недели на фондовых рынках будет весьма существенной. Текущий уровень по индексам может стать сильной поддержкой для последующего отскока вверх, но только в случае роста цен на нефть. Тогда возвращение к 1500 пунктам и к 3500 пунктам может состояться уже в ближайшие дни.