Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

Выбрать бумагу: 

20.02.2018

13:13

ОАО "Новатэк"

Недавно Новатэк победил на аукционе "Алросы" по газовым активами, заключив сделку по приобретению всех непрофильных активов компании. Газовая компания стремится упрочить свое лидерство на рынке газа среди независимых производителей, поэтому компания была заинтересована в победе.

Отметим, что сделку можно считать выгодной для обеих сторон: "Алроса" наконец-то избавилась от непрофильных активов за 30,3 млрд. рублей, а "Новатэк" приобрел ресурс, который в будущем позволит не только стабилизировать падающую добычу и, возможно, даже увеличить ее. Отметим, что добыча газа Новатэком снижается с 2016-го года, а по итогам прошлого года она сократилась на 6,3% - до 63,39 млрд. кубометров.

Компания давно планировала активно изменить динамику добычи газа: согласно презентации стратегии компании до 2030-го года, в 2018 году добыча газа компании составит 63,3 млрд. кубометров, в 2019 году — 65,6 млрд. кубометров.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Новатэка, поскольку покупка газовых активов Алросы существенно улучшает проблему поддержания уровня добычи газа, поскольку теперь компания может полноценно сосредоточиться на планах по строительству СПГ-завода — «Арктик СПГ-2» для стабилизации добычи газа, предназначенного для внутреннего рынка, которая последнее время она снижалась в связи с естественным падением на зрелых месторождениях.

Важно, что добыча углеводородов Новатэком стала снижаться после нескольких лет непрерывного роста даже с учетом запуска в декабре первой очереди «Ямал СПГ».  Возможно, теперь добыча увеличится.

Цена: 728,9
Цель: 754,5  
Рекомендация: Держать

12:48

ОАО "АФК Система"

Сегодня стало известно, что АФК «Система» подписала соглашение о привлечении целевого финансирования от Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и Газпромбанка на 40 млрд. рублей сроком на 180 дней для исполнения обязательств по мировому соглашению по Башнефти.

Согласно кредитному соглашению, РФПИ и Газпромбанк предоставят АФК целевое финансирование с передачей в залог кредиторам 52,099% обыкновенных акций ПАО «Детский мир» и 90,47% уставного капитала АО «БЭСК», а также возможность досрочного погашения. Отметим, что привлечение финансирования организовано РФПИ.

Важно, что по условиям кредитного соглашения АФК имеет право без согласования с кредиторами вести инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды за счет части средств, полученных от монетизации активов, и по согласованию с кредиторами – за счет средств из других источников.

Привлечение финансирования связано с тем, что компании необходимо исполнять решение суда и выплачивать сумму Башнефти по мировому соглашению. Именно по этой причине ранее в понедельник АФК сообщила о привлечении кредитной линии Сбербанка объемом до 105 млрд. рублей под залог акций МТС, из них 40 млрд. рублей будут направлены на выплату. Источник, знакомый с условиями соглашения, сообщил о том, что Система заложит около 11% МТС.

Напомним, что по условиям мирового соглашения, «Система» и ее «дочка» обязались в три этапа выплатить в пользу Башнефти 100 млрд. рублей. Первый этап уже позади – 28 декабря было перечислено 20 млрд. рублей. В рамках второго этапа АФК "Система" не позднее 28 февраля должна перечислить Башнефти 40 млрд. рублей, третьего - еще 40 млрд. рублей – не позднее 30 марта.

Мы считаем данную новость негативной для бумаг АФК, поскольку источник финансирования всех выплат компании - денежные средства, предоставление которых "Системе" организуется РФПИ под залог освобожденных от ареста акций Башкирской электросетевой компании (БЭСК) и Детского мира, следовательно, увеличится долговая нагрузка, что может поставить под сомнение вопрос о выплате дивидендов миноритариям в самое ближайшее время.

Цена: 12,39
Цель: 15,5  
Рекомендация: Держать

07.02.2018

12:39

ОАО "Газпром"

Сегодня Газпром сообщил о том, что в 2018-м году планирует увеличить инвестиции в обустройство и разработку ряда ключевых месторождений.

В развитие Чаяндинского месторождения планируется увеличить инвестиции в 1,6 раза по сравнению с 2017 годом – до 116 млрд. рублей. В 2017-м году инвестиции в обустройство месторождения составили 72 млрд. рублей.

Инвестиции в обустройство и разработку Бованенковского месторождения в 2018-м году планируется увеличить на 40% по сравнению с предыдущим годом – до 67 млрд. рублей.

Инвестиции в строительство Амурского газоперерабатывающего завода (ГПЗ) в 2018 году снизятся на 13% - до 89 млрд. рублей.

Напомним, что суммарные извлекаемые запасы Чаяндинского месторождения в Якутии по категориям С1+С2 составляют около 1,45 трлн. кубометров газа и 89,7 млн. тонн жидких углеводородов. Максимальный уровень добычи на месторождении должен составить до 25 млрд. кубометров газа и 3 млн. тонн нефти в год. Предполагается, что Чаяндинское и Ковыктинское месторождения станут основными источниками газа для магистрального газопровода «Сила Сибири», по которому газ Иркутского и Якутского центров газодобычи будет транспортироваться на Дальний Восток и в Китай.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку данные месторождения являются ключевыми для компании. Бованенковское нефтегазоконденсатное месторождение является крупнейшим на полуострове Ямал. Разведанные и предварительно оцененные запасы газа здесь составляют 4,9 трлн. кубометров.

Цена: 142,39
Цель: 151,9  
Рекомендация: Держать

12:25

ОАО "Газпромнефть"

Сегодня стало известно о том, что выплата дивидендов Газпромнефти по итогам 2017 года, должна составить более 14 рублей на акцию. Более того, компания считает реалистичным в будущем увеличение до 20 рублей.

Руководство компании сообщило, что компания имеет возможности для увеличения дивидендов как на акцию, так и дивидендной доходности. Окончательные дивиденды компания ожидает на достаточно хорошем уровне, что может привести к росту более 30-40% роста размера дивидендов на акцию в 2017-м году.

Напомним, что дивиденды за 2016-й год составили 50,64 млрд. рублей или 10,68 рублей на акцию, что составляет 25,3% чистой прибыли по МСФО. Компания за 2016 год увеличила чистую прибыль по МСФО, относящуюся к акционерам, в 1,8 раза до 200,18 млрд. рублей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпронефти, поскольку компания заявила, что ожидает и дальше до 2020-го года роста как чистой прибыли, так и дивидендной доходности. Если размер дивидендов увеличится до 20 рублей на акцию, это будет означать дивидендную доходность в размере 7,12%.

Цена: 280,55
Цель: 294  
Рекомендация: Держать

31.01.2018

12:57

АК "Сберегательный банк РФ"

Сегодня сбербанк сообщил о том, что планирует в 2018-м году новые размещения облигаций, в том числе структурных биржевых бумаг.

Банк продолжает делать акценты на размещение среди физических лиц, активно отбирая и заинтересовывая различные группы инвесторов биржевыми структурными облигациями. Банк видит свою задачу по структурным облигациям в формировании этого рынка и создании ликвидных инструментов с обеспечением маркет-мейкинга.

Напомним, что первый выпуск структурных облигаций Сбербанк разместил в декабре 2016-го года на сумму 456 млн. рублей. Второй выпуск банк разместил в апреле 2017 года на 222,185 млн. рублей. Выпуски гарантируют выплату фиксированного купонного дохода, возврат номинала при погашении и при этом дают возможность получения дополнительного дохода.

Кроме того, Сбербанк в 2017 году выступал одним из агентов Минфина России по размещению облигаций федерального займа для населения. На долю Сбербанка пришлось 63% размещенного объема.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку банк будет продолжать дальше работать с этим продуктом, активно контактируя с Минфином, для повышения уровня комфортности для клиентов.

Цена: 262,24
Цель: 271,15  
Рекомендация: Держать

12:38

ОАО "Мосэнерго"

Сегодня Мосэнерго объявило о том, что по итогам 2017-го года сократило выработку электроэнергии на 2% по сравнению с предыдущим годом до 57,86 млрд. кВт.ч.

Снижение выработки электроэнергии связано с увеличением перетоков электроэнергии в Московскую энергосистему из смежных энергосистем.

Важно, что выработка электроэнергии объектами генерации, введенными в соответствии с условиями договоров о предоставлении мощности по итогам 2017 года выросла на 2,6% до 16,48 млрд. кВт.ч. Отпуск тепловой энергии в 2017-м году составил 79,45 млн. Гкал, что на 3% ниже аналогичного показателя 2016-го года, что связано с более высокой среднесуточной температурой в четвертом квартале 2017-го года по сравнению с таким же периодом предыдущего года.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Мосэнерго, поскольку в ближайшее время компания планирует существенно увеличить свои доходы благодаря увеличению потребления в Московском регионе, куда компания поставляет свыше 60% электроэнергии, обеспечивая около 90% потребностей Москвы в тепловой энергии.

Цена: 2,747
Цель: 2,84  
Рекомендация: Держать

26.01.2018

12:16

Транснефть ап

Сегодня совет директоров Роснефти одобрил заключение договоров с Транснефтью на прокачку в 2018 году 186,5 млн. тонн нефти на общую предельную сумму 330 млрд. рублей и 7,9 млн. тонн нефтепродуктов на общую сумму 12,1 млрд. рублей.

В декабре Транснефть сообщала, что размер сделки по прокачке нефти "Роснефти" на 2018 год составит 336,9 млрд. рублей. О подписании договора также сообщила Роснефть, тогда не назвав точной суммы сделки. Предполагалось, что Транснефть окажет Роснефти услуги по транспортировке нефти по магистральным нефтепроводам в количестве 184,4 миллиона тонн за 2018 год.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку Роснефть увеличила объем поставки нефти и нефтепродуктов на 2018-й год на транспортировку по сравнению с 2017-м годом, когда было поставлено 183,5 млн. тонн на сумму в 310,65 млрд. рублей с НДС.

Цена: 183200
Цель: 185100  
Рекомендация: Держать

12:09

ОАО "Яндекс"

Сегодня на полях Всемирного экономического Форума в Давосе стало известно о том, что РФПИ с партнерами, включая Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), планируют инвестировать в объединенную компанию «Яндекс.Такси» и Uber десятки миллионов долларов. Планируется, что сделка закроется уже в самое ближайшее время.

Глава РФПИ г-н Дмитриев заявил о том, что вместе с РФПИ участие в сделке принимает ряд ключевых партнеров фонда, в том числе РКИФ, поскольку они верят в будущее этой компании. Будучи инвестором в компанию Didi Taxi в Китае, РФПИ понимает, как Яндексу и Uber можно увеличивать свой бизнес и делать его еще более привлекательным для потребителей.

Напомним, что Яндекс и Uber в середине июля 2017-го года договорились объединить в одну компанию свои онлайн-сервисы заказа такси в России, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане. После закрытия сделки 59,3%-й пакет акций компании будут принадлежать Яндексу, 36,6% - Uber, а 4,1% - сотрудникам. Uber и Яндекс пообещали инвестировать в новую компанию $225 млн. и $100 млн. соответственно, оценивая ее в $3,725 млрд. долларов.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Яндекса, поскольку после одобрения сделки со стороны ФАС РФ в ноябре, Яндекс планомерно подходит к реализации своих ранее намеченных планов по закрытию сделки c Uber по объединению бизнесов онлайн-заказа такси в России в январе 2018-го года. Привлечение инвестиций будет означать возможность создания дополнительных сервисов для монетизации новых услуг Яндекса в ближайшем будущем, что увеличит финансовые показатели компании.

Цена: 2151
Цель: 2334  
Рекомендация: Накапливать

23.01.2018

12:18

ОАО "Роснефть"

Сегодня Роснефть сообщила о том, что планирует инвестировать в ближайшие пять лет не менее 600 миллионов евро в проекты в Германии.

По словам главы компании г-на Сечина, в ближайшие пять лет Роснефть планирует инвестировать в развитие бизнеса на территории ФРГ не менее 600 млн. евро. Роснефть ставит задачей стать для потребителей Германии не просто поставщиком углеводородов, а поставщиком целого спектра товаров и услуг.

Накануне г-н Сечин совершил рабочий визит в Германию на НПЗ Шведт. Как отмечается в сообщении, Германия является стратегическим партнером Роснефти: за последние семь лет российская компания поставила на немецкий рынок 152 млн. тонн нефти на сумму более 80 млрд. евро, что составляет примерно 23-25% всего немецкого потребления.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти в долгосрочной перспективе, поскольку компания получает возможность зарабатывать на одном из крупнейших мировых рынков нефтепереработки с общим объемом мощностей 12,5 млн. тонн в год.

Цена: 332,3
Цель: 348,2  
Рекомендация: Держать

12:00

ОАО "АФК Система"

Сегодня стало известно о том, что АФК «Система» отказалась от выплат акций топ-менеджерам по программе долгосрочной мотивации за 2017 год.

Топ-менеджеры АФК увеличили свои доли в компании, но менеджменту был перечислен только остаток акций по результатам работы в 2016-м году. С учетом последних событий в виде судебных тяжб с Роснефтью и возникших обязательств по выплате возмещения по решению суда менеджмент «Системы» понимает, какие серьезные задачи сегодня стоят перед корпорацией, решив, что надо отказаться от выплат сотрудникам за 2017 год по программе долгосрочной мотивации.

Кроме того, топ-менеджеры АФК «Система» добровольно снизили положенные им премии за 2017 год на 50%.

Важно, что основной акционер корпорации Владимир Евтушенков также отказался от причитающихся ему дивидендов по итогам первых трех кварталов 2017 года в размере 4,213 млрд. рублей. Всего за 2016 год «Система» выделила 14 топ-менеджерам 19,2 млн. акций, их рублевый эквивалент составил 243,03 млн.рублей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Системы, поскольку компания понимает, что ей необходимо изыскать необходимые к выплате 100 млрд. рублей в пользу Роснефти согласно решению арбитражного суда Башкирии, который 26 декабря прошлого года утвердил мировое соглашение в споре по иску Роснефти, Башнефти и Башкирии о взыскании с компании денежной компенсации за причиненный ущерб.

Цена: 12,8
Цель: 15,5  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.