Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

Выбрать бумагу: 

13.09.2019

13:40

ОАО "Газпром"

Сегодня стало известно о том, что суда ЕС может принять решение по ограничению доступа Газпрома к газопроводу Opal улучшает переговорную позицию Киева на трехсторонних консультациях с РФ и Еврокомиссией по транзиту газа через Украину.

Напомним, что суд ЕС во вторник отменил решение Еврокомиссии от 2016 года о расширении доступа Газпрома к мощностям газопровода Opal, сочтя его нарушающим принцип энергетической солидарности. Теперь "Газпром" должен сократить транспортировку газа по Opal до половины транзитной мощности газопровода.

Решение суда улучшает переговорную позицию Киева и повышает шансы на заключение по крайней мере среднесрочного контракта между Газпромом и Нафтогазом на условиях «бери или плати». При условии конкурентоспособных ставок на транзит такой контракт устроил бы все стороны, поскольку полный отказ от транзита газа через украинскую транспортную систему находится не в интересах "Газпрома", так как компания может лишиться дополнительного дохода в случае роста спроса на газ.

В августе в СМИ появлялись новости о том, что Москва в переговорах с Киевом о транзите газа после 2019 года якобы будет настаивать на заключении краткосрочного контракта для завершения строительства газопроводов в обход Украины.

Мы считаем данную новость негативной для бумаг Газпрома, поскольку очевидно появление административных барьеров по доступу Газпрома к Opal, поскольку ЕК хотела бы обеспечить сохранение поставок российского газа в страны Евросоюза через территорию Украины в долгосрочной перспективе.

Цена: 231,4
Цель: 256,2  
Рекомендация: Накапливать

02.09.2019

15:07

ОАО "Татнефть"

Сегодня стало известно о том, что Татнефть планирует купить у «Сибура» активы в Тольятти, в том числе производство каучука, компании заключили соответствующее соглашение о намерениях.

Стороны планируют заключить договор по продаже со стороны Сибура и, соответственно, приобретению со стороны Татнефти производственных и других активов в Тольятти, которые в настоящее время объединены юридическими лицами "Сибур Тольятти" и "Тольяттисинтез.

Сделку планируется завершить до конца 2019 года с учётом необходимых корпоративных процедур, получения согласия антимонопольных органов и других действий, предусмотренных законодательством.

Активы включают в себя производство различных видов синтетического каучука, применяемого для выпуска высококачественных шин, производство высокооктанового компонента топлива МТБЭ, производство бутадиена, изопрена и других промежуточных продуктов, а также инфраструктуру индустриального парка, на территории которого работает ряд технологических компаний химического и других профилей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Татнефти, поскольку приобретение активов Татнефтью обеспечивает вертикальную интеграцию шинного комплекса бизнеса Kama Tyres и увеличивает его стоимость. После приобретения перечисленных активов Татнефть намерена продолжить их развитие в рамках реализации стратегии по газонефтехимии.

 

Цена: 748
Цель: 764  
Рекомендация: Держать

29.08.2019

12:53

ОАО "Газпром"

Сегодня Газпром обнародовал отчетность по МСФО за I полугодие 2019-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 32,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 878,644 миллиарда рублей.

Прибыль за период, относящаяся к акционерам "Газпрома", составила 836,5 миллиарда рублей, увеличившись на 32,6%. Выручка от продаж выросла на 2,6% до уровня в 4,077 трлн. рублей. Отмечается, что увеличение показателя в основном вызвано ростом выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки, сырой нефти и выручки от продажи газа.

Операционные расходы увеличились на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 3,197 трлн. рублей. Прибыль до налогообложения увеличилась на 34,6% до уровня в 1,125 трлн. рублей.

Важно, что Газпром повысил оценку инвестиций группы на 2019 год до 2,149 трлн. рублей с 2,078 трлн. рублей.

Мы считаем данную отчетность позитивной для бумаг Газпрома, поскольку пик общего объема освоения инвестиций согласно инвестиционной программе группы придется именно на 2019 год по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам, после чего капитальные затраты группы должны снизиться, что повлияет на рост прибыли.

Цена: 234,55
Цель: 246,2  
Рекомендация: Держать

26.08.2019

12:51

ОАО "Российские Сети"

Cегодня МОЭСК обнародовала результаты работы в I полугодии 2019-го года по МСФО, согласно которой чистая прибыль выросла в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 5,89 млрд. рублей.

Выручка МОЭСК выросла на 1,2% до 78,5 млрд. рублей, операционная прибыль выросла составила 10,54 миллиарда рублей, показав рост на 25%. Показатель EBITDA увеличился на 16% и составил 21,8 миллиарда рублей.

Кроме того, «Россети Московский регион» (нынешнее название ПАО «МОЭСК») в рамках инвестиционной программы устанавливает на границах балансовой принадлежности с потребителями приборы учета с удаленной передачей данных.

В течение первого полугодия 2019 года были установлены более 5,5 тыс. интеллектуальных электросчетчиков, что позволило Россетям сэкономить более 100 млн. рублей за счет снижения потерь при передаче электроэнергии.

Мы считаем данные результаты позитивными для дочерней структуры Россетей, поскольку они стали рекордными для МОЭСК с 2013 года, что подтверждает эффективность выбранной компанией стратегии развития. Менеджмент МОЭСК и дальше намерен предпринять все необходимые действия для сохранения данного положительного тренда и достижения целевых финансовых показателей по итогам 2019 года.

Цена: 1,1081
Цель: 1,1315  
Рекомендация: Держать

06.08.2019

15:15

ОАО "Новатэк"

Сегодня Новатэк попросил правительство не взимать таможенные пошлины с зафрахтованных компанией СПГ-танкеров под иностранным флагом, получивших право ходить по Севморпути.

Скорее всего, это связано с тем, чтобы компания смогла организовать временную перевалку СПГ возле Мурманска – в восточной части Кильдинского пролива. Сейчас такая перевалка происходит в норвежском Хоннингсвоге, а все зафрахтованные компанией СПГ-танкеры ходят под иностранным флагом, для чего компания получила специальное разрешение кабинет министров.

Перевалка необходима для выхода расположенного в Сабетте завода «Ямал СПГ»со своей продукцией на мировые рынки. Работа предприятия была запущена раньше, чем были готовы все строящиеся для него танкеры ледового класса Arc7. Сейчас такие танкеры с грузом СПГ совершают короткий рейс до Хоннингсвога, где перегружают газ на обычные СПГ-танкеры без ледового класса, которые по этой причине не способны прийти в Сабетту.

При переносе перевалки в Мурманск, рейс этих танкеров под иностранным флагом, который раньше был международным, теперь станет каботажным, что повлечет за собой возникновение обязательств у Новатэка по оформлению временного ввоза судов с уплатой таможенных пошлин в размере 0,15% от таможенной стоимости, которая составляет $7,5 млрд. Речь идет о сумме в $11,25 млн. долларов.

Сейчас Новатэком осуществляется перенос грузовых операций по перевалке СПГ с танкера на танкер из Норвегии в российские территориальные воды.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Новатэка, но в случае согласия правительства с аргументами компании, поскольку в этом случае полная реализация указанных проектов начнет проводиться с декабря 2019 года, а пока производится по временной схеме борт-в-борт в районе Кильдинского пролива. Кроме того, компания сможет сохранить экономические параметры реализации проекта "Ямал СПГ", согласованных с кредиторами и акционерами.

Цена: 1299
Цель: 1415  
Рекомендация: Держать

15:03

ОАО "Татнефть"

Сегодня совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2019 года в размере 40,11 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию. Уставный капитал компании состоит из 2,179 миллиарда обыкновенных и 147,508 миллионов привилегированных акций номиналом 1 рубль.

Реестр акционеров для получения дивидендов рекомендуется закрыть 27 сентября. Внеочередное собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за первое полугодие пройдет 13 сентября.

Напомним, что чистая прибыль Татнефти по РСБУ в первом полугодии 2019 года снизилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 93,3 миллиарда рублей.

По итогам 2018 года компания выплатила дивиденды в размере 84,9 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акции, направив на дивиденды 100% чистой прибыли по РСБУ. Ранее компания несколько лет подряд выплачивала дивиденды в размере 30% от чистой прибыли по РСБУ, но в январе 2018 года совет директоров компании утвердил изменения в положение о дивидендной политике, согласно которым на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% чистой прибыли компании по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая из них больше.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Татнефти, поскольку размер дивидендов предполагает доходность около 6% за I полугодие, что предполагает годовой размер доходности около 12-13%. Это является весьма высоким уровнем.

Цена: 665,6
Цель: 690  
Рекомендация: Накапливать

01.08.2019

13:29

ОАО "Газпром"

Сегодня официальный представитель компании-оператора проекта Nord Stream 2 AG сообщил о том, что комментировать возможные последствия в случае введения США санкций против компаний, участвующих в строительстве "Северного потока-2", преждевременно, но на сегодняшний день все участники проекта остаются привержены цели его полной реализации.

Напомним, что в среду комитет сената США по международным делам проголосовал за принятие законопроекта о санкциях против «Северного потока-2». Законопроект подготовлен сенатором-республиканцем Тедом Крузом и демократом Джин Шахин, который, в частности, предполагает запрет на въезд в США и заморозку находящихся в юрисдикции США активов любых лиц, причастных к продаже, аренде, предоставлению или содействию в предоставлении судов для укладки в море российских трубопроводов на глубине 30 метров и более.

Далее законопроект должен пройти через голосование сената в полном составе, затем в палате представителей и после этого он поступит на подпись президенту США Дональду Трампу.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Газпрома, поскольку пока рано комментировать какие-либо последствия для проекта. Западноевропейские энергетические компании из Австрии, Германии, Франции, Великобритании и Нидерландов взяли на себя обязательство инвестировать в проект почти по одному миллиарду евро каждая, и более тысячи компаний из 25 стран работают над ним и полностью привержены цели довести проект до конца.

Цена: 235,05
Цель: 260  
Рекомендация: Держать

31.07.2019

14:55

ОАО "Российские Сети"

Сегодня Россети обнародовали отчетность по РСБУ за I полугодие 2019-го года, согласно которой чистая прибыль компании выросла почти втрое по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года до 123,1 млрд. рублей.

Выручка компании сократилась на 2,4% до уровня в 25 млрд. рублей. Небольшое снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вызвано плановым уменьшением объема дивидендов, поступивших от дочерних и зависимых обществ. Валовая прибыль снизилась на 2,7% до уровня в 22,9 млрд. рублей.

Чистая прибыль компании с учетом переоценки стоимости акций дочерних структур составила 123,1 миллиарда рублей, причем стоит отметить, что переоценка носит неденежный характер, а её проведение обусловлено требованиями российского законодательства. Чистая прибыль без учета фактора переоценки финансовых вложений составила всего 24 миллиарда рублей, что на 3% выше показателя за аналогичный период 2018 года.

Мы считаем данную новость нетральной для бумаг Россетей, поскольку мощный рост прибыли связан с проведением перецоенки финансовых вложений, а не с изменением бизнес-процессов или повышением эффективности функционирования как самой компании «Россети», так и всего электросетевого комплекса. 
 

Цена: 1,2014
Цель: 1,27  
Рекомендация: Держать

03.07.2019

12:35

ОАО "Татнефть"

Сегодня стало известно о том, что Татнефть и словацкий НПЗ Slovnaft подписали соглашение о сотрудничестве, в рамках которого могут развивать проекты по производству биокомпонентов для моторных топлив модифицированного дорожного битума, смазочных материалов.

В рамках подписанного документа определены возможные направления развития совместных проектов по производству биокомпонентов для моторных топлив, модифицированного дорожного битума, смазочных материалов.

Напомним, что Slovnaft является предприятием по переработке сырой нефти (НПЗ), расположенное в Братиславе с максимальной годовой мощностью переработки в размере 6 млн. тонн сырой нефти, которая поставляется преимущественно по трубопроводу «Дружба». В производственном портфеле доминируют моторное топливо, химические вещества и первичные пластмассы (400 тыс. т / год).

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Татнефти, поскольку Словнафт входит в число наиболее технологически оснащенных нефтеперерабатывающих заводов в Европе, а производимое моторное топливо продается не только в Словакии, но и экспортируется в ряд стран: Чехию, Австрию, Польшу и Германию. Пластмассы продаются по всей Европе. Татнефть может существенно повысить долю на оптовом рынка моторных топлив Европы, поскольку доля Slovnaft на этом рынке в Словакии составляет более 60%, в Чешской Республике и Австрии – около 20%.

Цена: 776
Цель: 802  
Рекомендация: Накапливать

02.07.2019

12:32

ОАО "Новатэк"

Сегодня стало известно о том, что Новатэк будет вести переговоры по участию в финансировании проекта «Арктик СПГ-2» и СПГ-терминала на Камчатке с JBIC и другими банками Японии.

Глава компании г-н Михельсон заявил о том, что представители НОВАТЭКа встречались с японской стороной на предмет проведения вышеупомянутых переговоров как по участию в «Арктик СПГ-2», так и в перевалочном комплексе.

Напомним, что «Арктик СПГ-2» является вторым проектом компании, связанным с производством сжиженного природного газа после Ямала СПГ, который будет реализован на базе Утреннего месторождения в ЯНАО. В рамках проекта планируется построить три технологические линии мощностью 6,6 млн. тонн каждая (примерно 20 млн. тонн СПГ в год). Срок запуска первой линии планируется реализовать в 2023-м году, с последующим запуском остальных линий в 2024-м и 2025-м годах.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг НОВАТЭКа, поскольку, с одной стороны, запущенный в декабре 2017-го года компанией проект ЯМАЛ СПГ способен потенциально кратно увеличить свободный денежный поток компании в будущем, но с другой стороны, конкуренция на внутреннем рынке газа усиливается, а стройка Арктик СПГ-2 стоимостью $25,5 млрд. существенно увеличит затраты компании в ближайшие годы. Долгосрочно бумагу можно покупать, поскольку после закрытия всех сделок у "Новатэка" останется 60% в проекте.

Цена: 1305
Цель: 1394  
Рекомендация: Накапливать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.