Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

Выбрать бумагу: 

14.01.2019

15:02

ОАО "МТС"

На прошлой неделе дочерняя структура МТС — голландская компания Vostok Mobile B.V. приобрела 100% долей ООО "ИТ-Град 1 Клауд", объединяющего облачные активы группы компаний "ИТ-Град", одного из крупнейших облачных провайдеров на российском рынке IaaS (Infrastructure-as-a-Service, инфраструктура как услуга).

Сумма сделки составила 2,491 млрд. рублей (с учетом чистого долга), продавцами выступила группа частных инвесторов.

Группа компаний "ИТ-Град" развивает облачное направление с 2008 года, предоставляя услуги крупным компаниям под собственным брендом, а также малому и среднему бизнесу под брендом сервис-провайдера 1cloud. Облачные услуги предоставляются на базе собственного оборудования, размещенного в дата-центрах в Москве, Санкт-Петербурге и Алма-Ате (Казахстан).

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку компания стремительно наращивает свое присутствие на российском рынке облачных услуг, который в самом перспективном сегменте IaaS растет на 30% в год. Данная сделка сможет расширить компетенции МТС в облачном бизнесе, а наличие у компании собственных ЦОДов и каналов передачи данных обеспечит оптимизацию затрат за счет консолидации оборудования на площадках. Достигаемая синергия повысит эффективность бизнеса провайдера группы и позволит предложить клиентам новые уникальные сервисы.

Цена: 252,45
Цель: 274  
Рекомендация: Держать

14:59

X5 Retail Group

            Сегодня компания X5 Retail Group, управляющая сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель» сообщила о том, что откроет четыре магазина на месте супермаркетов «Виктория» ритейлера «Дикси» в Подмосковье.

Компания достигла договоренности с ГК «Дикси» о переходе прав аренды площадей в Московской области, где сейчас располагаются четыре супермаркета «Виктория». Ремонт и смена вывесок на этих объектах начнутся в конце января.

В настоящий момент группа Дикси реализует стратегию по повышению операционной эффективности бизнеса и снижению долговой нагрузки до уровня 2х к EBITDA. В рамках выполнения данной стратегии возможна точечная переуступка прав аренды в отношении объектов, которые не отвечают целевым показателям доходности либо роста.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг X5, поскольку объем переуступки не столь велик, так как Дикси не планирует осуществлять масштабную переуступку прав аренды по большинству своих торговых площадей. Все-таки бренд «Виктория» в ключевых регионах присутствия торговой сети, включая Калининградскую область, остается важным для Дикси.

Цена: 1749
Цель: 1770  
Рекомендация: Держать

09.01.2019

13:32

ОАО "АФК Система"

На прошлой неделе стало известно о том, что АФК «Система», ВТБ и менеджмент OBL Pharm приобрели 95,14% акций OBL Pharm на общую сумму 15,5 млрд. руб. Эффективная доля Система составляет 11,7% и приобретена за 1,83 млрд. рублей.

В перспективе планируется произвести объединение OBL Pharm и Биннофарм и создать ведущую российскую фармацевтическую группу. Система ожидает, что создание объединенной группы состоится в I полугодии 2019-го года.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Системы, поскольку, несмотря на очевидный синергетический эффект, который может быть получен в результате сделки, так как бизнес-модели Биннофарм и OBL Pharm дополняют друг друга, слияние компаний может дать синергию только в случае сокращения долговой нагрузки Системы.

Пока мы весьма аккуратно относимся к подобным новостям, поскольку любые инвестиции Системы мы рассматриваем в призме их влияния на долю заемных средств группы. Если сделки помогают её сокращать, то это может стать позитивной новостью для бумаг компании.

Цена: 8,27
Цель: 9  
Рекомендация: Держать

13:22

Apple

Американская компания Apple накануне объявила, что снизит производство новых моделей iPhone примерно на 10% в первом квартале текущего года.

В конце прошлого месяца Apple попросила своих поставщиков производить меньше новых iPhone в квартале с января по март, чем планировалось. Заметим, что подобная ситуация повторяется с ноября уже второй раз, причем последний пересмотр касается новых моделей iPhone — XS Max, XS и XR.

Возможно, что в соответствии с пересмотренным планом Apple суммарное производство как старых, так и новых моделей iPhone снизится в первом квартале 2019 года до 40-43 млн. штук с ранее ожидавшихся 47-48 млн., или более чем на 20% в годовом выражении. На прошлой неделе акции компании потеряли почти 10% стоимости после того, как Apple ухудшила прогноз выручки в связи с проблемами в реализации смартфонов.

Мы считаем эту новость негативной для бумаг Apple, поскольку теперь компания ожидает дохода в размере $84 млрд. за последний квартал, что ощутимо ниже прогноза, опубликованного два месяца назад, когда компания прогнозировала доход в диапазоне $89-93 млрд. Возможно, свою роль в замедлении темпов продаж iPhone сыграли и продолжают играть «торговые войны» между США и Китаем.

Цена: 152,81
Цель: 146,4  
Рекомендация: Сокращать

28.12.2018

12:34

ОАО "АФК Система"

Сегодня стало известно о том, что АФК «Система», ВТБ и менеджмент фармацевтического предприятия «Оболенское» приобрели 95,14% в OBL Pharm за 15,5 млрд. рублей. В I полугодии 2019 года «Система» планирует объединить актив с "Биннофармом" и создать фармацевтический холдинг.

Напомним, что пакет акций куплен у компании Alvansa Ltd, основными акционерами которой являются Газпромбанк и UFG Private Equity. АФК "Система" заплатила 1,83 млрд. рублей, эффективная доля компании в OBL Pharm по итогам сделки составила 11,7%. Консорциум инвесторов — АФК "Система", ВТБ и менеджмент OBL Pharm – совместно приобрел 95,14% в OBL Pharm, а общий объем инвестиций составил 15,5 млрд. рублей.

Важно отметить, что партнеры инвестируют через совместную холдинговую компанию Ristango Holding Limited, в отношении которой заключено соглашение акционеров, обеспечивающее соблюдение прав всех инвесторов на участие в управлении. Между АФК Система и ВТБ также заключено соглашение о приобретении доли ВТБ в Ristango Holding Limited не позднее трех лет с момента сделки.

Целью сделки является создание ведущего фармацевтического холдинга в России после объединения OBL Pharm с входящим в группу Системы АО "Биннофарм". Создание объединенной компании планируется завершить в первой половине 2019 года.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Системы, поскольку о возможности присоединиться к сделке в начале 2019 года сообщил Российский фонд прямых инвестиций и его соинвесторы после дополнительной проработки и согласования условий такой сделки со стороны возглавляемого РФПИ консорциума инвесторов.

Цена: 7,93
Цель: 9,15  
Рекомендация: Держать

12:27

ОАО "РусГидро"

Сегодня стало известно, что инвестпрограмма «Русгидро» на 2019-2023 годы составит 382,9 млрд. рублей с учетом проектов на Дальнем Востоке.

Совет директоров компании утвердил консолидированный бизнес-план, в том числе консолидированную инвестиционную программу группы "Русгидро" на 2019-2023 годы, а также принял к сведению бизнес-план компании на 2020-2023 годы.

Инвестпрограмма компании в период 2019-2023 годов предполагает ввод порядка 1,4 ГВт новой электрической мощности, 565 Гкал/ч тепловой мощности, строительство и реконструкцию более 130 километров тепловых и 7,6 тыс. электрических сетей.

Речь идет о финансировании мероприятий по техническому перевооружению и реконструкции действующих объектов гидрогенерации, направленных на повышение безопасности и технической надежности производственного оборудования, в объеме 132,2 миллиарда рублей. В течение пяти лет будет обеспечен ввод 163,7 МВт дополнительной мощности без строительства новых объектов генерации.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг РусГидро, поскольку компания будет активно развивать свои дальневосточные проекты для встраивания их в единую энергетическую систему страны.

Цена: 0,4829
Цель: 0,5516  
Рекомендация: Держать

25.12.2018

12:45

ОАО "Камаз"

Сегодня крупнейший российский производитель грузовиков Камаз сообщил, что в 2019 году планирует реализовать 39 тысяч автомобилей, из них 33 тысячи — в России.

На состоявшемся недавно совете директоров Камаза был принят бизнес-план компании на 2019 год, в соответствии с которым в следующем году компания должна реализовать 39 тысяч автомобилей, из них 33 тысячи автомобилей будут поставлены на российский рынок, а 6 тысяч – на рынки зарубежных стран. Доля КАМАЗа на рынке грузовых автомобилей РФ должна достигнуть 45%".

КАМАЗ в соответствии с принятым бизнес-планом планирует в 2019 году получить чистую прибыль в размере 500 млн. рублей и выручку в 197 млрд. рублей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг КАМАЗа, поскольку компания имеет все шансы по итогам 2018 года войти в топ-15 компаний мира по объему производства грузовиков полной массой 16 тонн и выше. В настоящее время компания занимает 45% российского рынка грузовых автомобилей полной массой 14-40 тонн.

Цена: 51
Цель: 62  
Рекомендация: Держать

24.12.2018

12:57

ОАО "Татнефть"

Сегодня акционеры «Татнефти» утвердили выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2018 года в размере 52,53 рубля на акцию с учетом дивидендов по результатам шести месяцев.

Реестр на получение дивидендов закрывается 9 января 2019 года.

Напомним, что по итогам первого полугодия 2018 года акционеры утвердили дивиденды в размере 30,27 рубля на обыкновенную и привилегированную акции. Дивиденды Татнефти за 2017 год составили 39,94 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акции. По итогам девяти месяцев 2017 года компания выплатила 27,78 рубля на акцию. Таким образом, финальные дивиденды по итогам 2017 года составили 12,16 рубля на акцию.

Дивидендная политика Татнефти предусматривает, что на дивиденды могут направляться свободные денежные средства, которые формируются после финансирования инвестпрограммы, исполнения обязательств и удовлетворения иных потребностей, обеспечивающих нормальную деятельность компании.

В январе 2018 года совет директоров компании утвердил изменения в дивидендной политике, согласно которым на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая из них является большей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Татнефти-ап, поскольку суммарный размер дивидендной доходности по итогам 9 месяцев уже предполагает около 13%. С учетом выплаты летом будущего года за весь год она может составить около 14,3%, что является очень высоким показателем для российского рынка.

Цена: 480,7
Цель: 516,2  
Рекомендация: Держать

12:52

ОАО "Аэрофлот"

Сегодня стало известно о том, что прокуратура подала в Щербинский районный суд исковое заявление на авиакомпанию «Победа», которая является дочерней структурой Аэрофлота. Как сообщает Московская межрегиональная транспортная прокуратура в пятницу, от перевозчика требуют отказаться от платной регистрации на рейсы.

Напомним, что авиакомпания «Победа» с осени текущего года ввела платную регистрацию в зарубежных аэропортах на свои рейсы. При этом у пассажиров осталась возможность бесплатно пройти онлайн-регистрацию только на сайте перевозчика. В компании эти меры объясняли тем, что необходимо скомпенсировать резкий рост цен на топливо.

Позднее «дочка» Аэрофлота предложила Минтрансу исключить из Федеральных авиационных правил обязанность перевозчика включать в стоимость билета плату за регистрацию в аэропорту. В министерстве обещали обсудить эту инициативу с профессиональным сообществом.

Для пассажиров «Победы» установлен сбор в 25 евро за регистрацию на авиарейсы в иностранных аэропортах, отмечает прокуратура, что надзорное ведомство считает неправомерным.

Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Аэрофлота, но в краткосрочной перспективе, поскольку рассмотрение искового заявления о признании незаконным указанного требования перевозчика, а также о возложении обязанности исключить его из правил авиакомпании может рассматриваться достаточно быстро, что может повлечь существенный штраф для «Победы».

Цена: 101,9
Цель: 109,2  
Рекомендация: Держать

19.12.2018

14:20

ОАО "Московская биржа"

Сегодня Московская биржа объявила, что с 20 декабря запустит торги поставочными форвардными и своп контрактами на подсолнечник, сообщил член правления.

Для этого класса товаров биржа как инфраструктурный элемент рынка сможет привнести прозрачность ценообразования и возможность заключить сделку по лучшей цене с минимальными рисками. Товарный рынок для Мосбиржи является одним из стратегических направлений развития.

Торги будут проводиться поставочными форвардными контрактами на подсолнечник, предусматривающими расчеты по сделкам от трех до 180 дней, и поставочными своп контрактами. Участникам торгов станут доступны три класса подсолнечника в соответствии с ГОСТ. Торги будут проводиться на торгово-клиринговой платформе "Урожай", на базе которой проходит торговля биржевыми производными финансовыми инструментами на зерно и сахар.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Мосбиржи, поскольку сейчас из 54 аккредитованных на бирже элеваторов 33 осуществляют хранение подсолнечника в разных регионах России, а еще более 10 элеваторов находятся в процессе получения аккредитации. Теперь новый инструмент позволит интегрировать процесс доставки подсолнечника.

Цена: 84,88
Цель: 102,1  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.