Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

07.09.2017

13:02

АК "Сберегательный банк РФ"

Сегодня Сбербанк обнародовал отчетность по РСБУ за 8 месяцев 2017-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 34,3% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года до 433,44 млрд. рублей. Только за август чистая прибыль банка составила 60,6 млрд. рублей. Прибыль до уплаты налога на прибыль составила 538,35 млрд. рублей. Нормативы достаточности капитала Сбербанка на 1 августа составили: Н1.1 – 10,9%, Н1.2 – 10,9% , Н1.0 – 14,2%.

Основной причиной роста чистой прибыли Сбербанка стал рост чистого процентного дохода на 6,7% в годовом выражении до 787 млрд. рублей благодаря целому комплексу причин: снижению процентных ставок по привлеченным средствам клиентов, росту розничного кредитного портфеля, а также изменению валютной структуры кредитного портфеля в пользу рублевых кредитов в период активного укрепления рубля.

Чистый комиссионный доход банка увеличился на 13,7% до 223 млрд. рублей благодаря операциям с банковскими картами, эквайрингу и банковскому страхованию.

Банк продолжает плавно наращивать совокупные резервы: созданные на 1 сентября резервы превышают просроченную задолженность в 2,5 раза. По этой причине расходы на их создание выросли в отчетном периоде на 7,4% до 227 млрд. рублей.

Стоит отметить рост кредитного портфеля банка: в июне-августе банк достиг объема выдачи кредитов свыше 4 трлн. рублей, а средний прирост портфеля за месяц составил 2,2%, что создает хорошую основу для дальнейшего роста прибыльности банка.

Только в августе корпоративным клиентам было выдано около 1,2 трлн. рублей, а за весь отчетный период – 6,9 трлн. рублей, что почти на 30% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Частным клиентам в отчетном периоде было выдано более 1,2 трлн. рублей, что на 24% больше, чем за аналогичный период прошлого года благодаря активному снижению процентных ставок по кредитам – в среднем на 2 п.п.

Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Сбербанка, поскольку, помимо роста кредитного портфеля и процентных доходов, банк сокращает просроченную задолженность клиентов. В отчетном периоде она сократилась почти на 4 млрд. рублей. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле в отчетном периоде составила 2,7%, что существенно ниже среднего уровня по банковской системе (около 9% без учета Сбербанка).

Цена: 184,71
Цель: 191,15  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.