Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

19.04.2019

13:41

ОАО "Компания М.видео"

Накануне М.Видео отчиталась по итогам I квартала 2019-го года.

Продажи группы «М.Видео-Эльдорадо» в январе-марте 2019 года увеличились на 11,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 101,421 миллиарда рублей с учетом НДС.

Важно, что операционная отчетность по группе показывает результаты развития сетей "М.Видео" и "Эльдорадо", включающие итоги работы "Эльдорадо" не только в отчетном периоде, но и ретроспективно за первый квартал 2018 года.

Продажи "М.Видео" в первом квартале текущего года увеличились на 11,7% — до 68,131 миллиарда рублей с НДС, продажи "Эльдорадо" — на 11,6%, до 33,289 миллиарда рублей.

Выручка выросла на 12% до 101 млрд. руб. на основании отчетности проформа (включая показатели приобретенной в апреле 2018 г. сети «Эльдорадо»). При этом онлайн-продажи за период увеличились на 22% до 20,5 млрд руб., или 20% от общего объема чистых продаж. Доля самовывоза в интернет-продажах составила 76%.

Из негативных моментов стоит отметить замедление темпа роста сопоставимых продаж: они увеличились только на 2,2% по сравнению с 14,6% в IV квартале 2018-го года. Рост в сети «М.видео» составил 4,0%, а в сети «Эльдорадо» – 1,4% благодаря увеличению размера среднего чека на 8,1% при снижении трафика на 6,2%.

Мы считаем данные результаты нейтральными для бумаг М.Видео поскольку замедление темпа роста сопоставимых продаж связано с ожиданиями увеличения НДС и ростом спроса на бытовую технику как в преддверии повышения ставки НДС с начала текущего года, так и в связи с традиционным «подарочным» сезоном.

Цена: 412,4
Цель: 434,2  
Рекомендация: Держать

19.04.2019

13:40

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"

Сегодня стало известно о том, что Интер РАО увеличила с 25% до 50% долю в совместном предприятии с GE по выпуску газовых турбин, купив долю входящей в Ростех Объединенной двигателестроительной корпорации.

Согласно сообщению, доля "Интер РАО" в нидерландском предприятии Rus Gas Turbines Holdings B.V. накануне увеличилась с 25% до 50%. Своими долями "Интер РАО" распоряжается косвенно, через свою дочернюю компанию АО «Интер РАО — Электрогенерация». Компания приобрела долю ОДК.

Напомним, что у голландской Rus Gas Turbines Holdings B.V. в России работает завод «Русские газовые турбины», выпускающий газовые турбины средней мощности. Это совместное предприятие было создано GE (ее доля — 50%), "Интер РАО" (было 25%) и ОДК (было 25%).

Мы считаем данную новость позитивной новостью для бумаг Интер РАО, поскольку увеличение доли компании в СП означает повышении степени локализации производства вплоть до 100%-ного уровня производства в России турбин средней и большой мощности, что существенно снизит затраты компании.

Цена: 3,82
Цель: 4,15  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.