Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

14.02.2019

13:08

ОАО "ФСК ЕЭС"

Сегодня в рамках Российского инвестиционного форума в Сочи ФСК ЕЭС и Русская медная компания подписали соглашение о взаимодействии в рамках техприсоединения к Единой национальной электрической сети Малмыжского золото-медно-порфирового месторождения в Хабаровском крае, а также иных перспективных проектов.

Документ, подписанный на полях Российского инвестиционного форума, предполагает координацию работы для обеспечения надежного электроснабжения существующих объектов РМК, а также в ходе развития электросетевых комплексов регионов присутствия предприятий компании.

Сейчас ФСК ЕЭС уже провела анализ возможной схемы электроснабжения Малмыжского месторождения, которая предполагает мероприятия, связанные, в том числе с развитием сетевой инфраструктуры 220 и 500 кВ. Запасы перспективного месторождения оцениваются в 5,156 млн. тонн меди и 278 тонн золота.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ФСК ЕЭС, поскольку потребность РМК в электроэнергии на данном объекте будет только возрастать. РМК планирует построить на объекте современный горно-обогатительный комбинат, который будет перерабатывать до 35 млн. тонн руды в год, а инвестиции в проект оцениваются примерно в 115 млрд. рублей. В настоящее время на месторождении продолжается геологоразведка. К строительству ГОКа планируется приступить в 2021-м году после завершения проектных работ и прохождения всех необходимых процедур по согласованию проекта.

Цена: 0,1637
Цель: 0,1815  
Рекомендация: Держать

07.02.2019

14:29

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Сегодня ММК обнародовал отчетность по МСФО, согласно которой чистая прибыль выросла на 10,8% по сравнению с показателем 2017-го года до уровня в $1,32 млрд.

Консолидированная выручка компании выросла на 8,9% до $8,21 млрд. Показатель EBITDA вырос на 19% до $2,41 млрд., что повысило и рентабельность по EBITDA до 29,4% против 26,9% годом ранее, что связано с опережающим ростом цен на продукцию относительно роста цен на сырьевые ресурсы, увеличением доли продаж на внутренний рынок и ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью, которая составила 46,5%.

Свободный денежный поток компании за год вырос на 48% до уровня в $1,027 млрд. на фоне благоприятной конъюнктуры.

По итогам четвертого квартала финансовая ситуация оказалась существенно хуже – прибыль компании снизилась на 38,9% к уровню предыдущего квартала до уровня в $245 млн. Выручка сократилась на 6,2% до $1,962 млрд. по причине снижения средней цены реализации товарной продукции на фоне сезонного сокращения объемов продаж.

По итогам 2018 года общий долг группы ММК составил $536 млн., что незначительно ниже уровня конца 2017 года. Остаток денежных средств и депозитов на счетах — $739 млн., что связано с выплатой части дивидендов за третий квартал в начале января 2019 года.

Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг ММК, поскольку в 2018 году в основные средства было инвестировано $860 млн., что соответствует текущему плану и предполагает ускорение реализации крупных инвестиционных проектов относительно первоначальной схемы, в том числе в четвертом квартале — 204 миллиона долларов. Тем не менее, рост акций в I квартале может сдерживаться финансовыми результатами компании в первом квартале 2019 года, на которые будет оказывать давление высокий уровень цен на железорудное сырье. Данный негативный фактор будет компенсироваться началом сезонного восстановления уровня цен на сталь и высокой загрузкой оборудования, производящего высокомаржинальную продукцию (в том числе стана-5000).

Цена: 43,9
Цель: 51,2  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.