Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Рекомендации по российским акциям

13.12.2017

12:48

ПАО "РусАгро"

Сегодня стало известно о том, что семья Игоря Бабаева, владеющая 89,5%-м пакетом ПАО «Черкизово», изучает вопрос продажи всего бизнеса. По данным СМИ, владельцы Черкизово оценивают группу в $2 млрд.

По данным источников в СМИ, переговоры уже несколько месяцев идут с тайской CP Foods, а около месяца назад гендиректор Сергей Михайлов встречался по этому поводу с основным владельцем группы «Русагро» Вадимом Мошковичем.

Стоит заметить, что слухи о планах Черкизово продать бизнес и переговорах с тайской CPF ходили уже давно; об этом уже говорилось в кулуарах инвестиционных кругов. Более того, на рынке появлялась информация и о том, что Русагро неофициально говорило об интересе к Черкизово, а генеральный директор Русагро Максим Басов в июне 2017-го года заявлял, что птицеводство может стать новым направлением для группы.

Что касается представителей Черкизово, то они в ответ на запросы со стороны СМИ отрицают все планы по продаже бизнеса, а в тайской CPF все переговоры с Черкизово хотя и не комментируют, но заявляют, что заинтересованы в построении вертикальной интеграции на всех рынках, в том числе путем поглощения других активов. И в РФПИ, у которого есть партнерство с тайской компанией, и в Русагро также отказались от комментариев, как и в испанской Grupo Fuertes, которой принадлежит 8%-й пакет в капитале Черкизово.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Русагро, поскольку в случае реализации сделки Русагро сможет привлечь банковское финансирование, поскольку у группы почти отсутствует долговая нагрузка – размер чистого долга сейчас находится на уровне в 1,7 млрд. руб. Тайская CP Foods уже приобретала активы в России с щедрой премией: в 2015-м году за несколько птицефабрик компания заплатила $680 млн.

Покупка Черкизово позволит Русагро диверсифицировать портфель продуктов, а  увеличить присутствие в розничных сетях, а также начать экспорт мяса птицы на ряд новых зарубежных рынков.

Цена: 632
Цель: 689  
Рекомендация: Держать

13.12.2017

12:34

ОАО "Яндекс"

Сегодня стало известно о том, что Сбербанк и Яндекс подписали обязывающее соглашение о создании совместного предприятия на базе «Яндекс.Маркета».

Сделка будет закрыта после того, как будут получены необходимые регуляторные разрешения и выполнены формальные условия. Стороны ожидают закрытия сделки в первой половине 2018-го года.

Согласно условиям обязывающего соглашения, Сбербанк приобретает вновь выпущенные акции «Яндекс.Маркета» на сумму 30 млрд. рублей (около $500 млн.). На момент сделки партнеры оценивают все предприятие в $60 млрд. рублей без учета будущей синергии.

Важно отметить, что Яндекс и Сбербанк будут владеть равными долями в компании, а 10% акций пойдет на формирование опционного фонда для поощрения сотрудников.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Яндекса, поскольку сделка со Сбербанком позволит «Яндекс.Маркету» создать сервис розничной интернет-торговли для пользователей в России, Грузии, странах СНГ и в Прибалтике.

Цена: 1968,5
Цель: 2115  
Рекомендация: Держать
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.