Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Сегодня на рынках

11 сентября 2017 г. 11:52

БОДРЫЙ СТАРТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (11.09.17)

Неделя начинается на достаточно бодром и уверенном фоне благодаря небольшому перерыву в продажах в России из-за геополитической напряженности, которая благотворно влияет на состояние дел на нефтяных рынках и рынках металлов. Хорошо, что Северная Корея не проводила никаких новых учений и ядерных испытаний в преддверии национального праздника Северной Кореи в субботу, поскольку в противном случае спекулятивные покупки сырья могли бы вырасти в разы, что потом могло сыграть злую шутку с инвесторами в нефтяные и металлургические активы.

Тем не менее, не надо фактор КНДР пока списывать со счетов; он остается будоражащим умы инвесторов, поскольку сегодня в ООН состоится голосование по вопросу расширения санкций против Пхеньяна, инициатором которого стали США, в то время как Россия и Китай выступают против. Пока понятно, что при любом исходе голосования внешний фон для российских рынков будет весьма благоприятным, поскольку цены на нефть будут расти, что будет укреплять рубль.

Отдельно стоит отметить и снижение Минфином понизил оценки дефицита бюджета в 2018-м году до 1,4% ВВП, что в текущее время уже приятная новость. Приятно осознавать, что вкупе с низким уровнем инфляции в России свою пользу приносит и бюджетное планирование.

История с Роснефтью сегодня будет отыгрываться в котировках компании. Речь идет о том, что китайская CEFC приобрела 14,16% акций компании с премией в 16% к средней цене за последние 30 дней. Теперь цене акций Роснефти есть куда прибавлять 0 до 355-360 рублей не только на фоне сделки, но и благодаря появившейся возможности партнерства с китайской компанией.

Сегодня никакой важной макроэкономической статистики из США не выходит, поэтому вероятность консолидации и входа в боковик весьма высока. Разве только новости из США об ущербе от ураганов могут изменить ситуацию на рынке.

На валютной секции рубль имеет все шансы крепнуть, правда, надо помнить о заседании ЦБ в пятницу, на котором ставка, скорее всего, будет снижена, что нивелирует влияние фактора восстановления рынка энергоносителей и приближающегося налогового периода, в преддверии которого экспортеры активно продают валюту.

ссылка на обзор

8 сентября 2017 г. 12:12

ЕВРОПЕЙСКИЕ ВЕСТИ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (08.09.17)

Накануне прошло заседание ЕЦБ, которое снова нанесло ощутимый удар по курсу доллара вкупе с геополитической напряженностью на корейском полуострове. Глава регулятора Марио Драги дал понять, что пока говорить о резких изменениях в монетарной политике ЕЦБ не приходится – по итогам заседания была сохранена базовая процентная ставка на рекордно низком уровне 0%, ставка по депозитам сохранена на уровне -0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%.

Кроме того, ЕЦБ сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения на уровне 60 млрд. евро ежемесячно до декабря 2017 года. Позднее глава ЕЦБ сообщил, что регулятор может принять решения о будущем программы QE в октябре текущего года.

Видимо, регулятор уверен в том, что прогноз по инфляции на текущий год в Еврозоне реализуется, и цены не увеличатся больше 1,5%; более того, в следующем году речь уже идет о 1,2% из-за укрепления евро.

Теперь инвесторы ожидают заседания Федеральной резервной системы США, которое запланировано на 19-20 сентября. По итогам июльского заседания ФРС США сохранила базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых, но всех интересует, когда г-жа Йеллен даст команду начать сокращение активов на балансе.

Интересно, что глава ЕЦБ начала выражать беспокойство относительно динамики курса евро в период максимальной атаки на доллар – видимо, чтобы инвесторы, ждущие укрепления евро, понимали, что этого в ближайшее время может и не произойти.

Из важных новостей стоит выделить желание Росгеологии построить на острове Кунашир геотермальную электростанцию для поставок электричества в Японию. Оцененный геотермальный потенциал острова составляет более 600МВт. Принимая во внимание низкое внутреннее потребление, проект предлагается ориентировать на экспорт в Японию.

Отмечается, что укрупненная геолого-экономическая модель на строительство возможного объекта установленной мощностью 50МВт показывает его высокую привлекательность: внутренняя норма рентабельности составит 24,5%, срок окупаемости - 4 года с учетом подготовительных этапов геологоразведки и строительства.

Возможно, что этот проект сможет стать шагом в сторону решения территориальной проблемы с Россией путем развития экономических отношений двух стран через совместное освоение Россией и Японией этих островов так, чтобы при этом не нарушался суверенитет ни одной из сторон.

ссылка на обзор

7 сентября 2017 г. 12:16

АМЕРИКАНСКАЯ ИСТОРИЯ ПРО ГОСДОЛГ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (07.09.17)

Сегодня основным событием для рынков должно стать заседание ЕЦБ, по итогам которого можно будет делать какие-либо выводы в отношении перспектив курса евро к доллару и к другим резервным валютам. Кроме этого, инвесторам стоит обратить внимание и на решение президента США Дональда Трампа о временном повышении потолка госдолга страны до 15 декабря при условии, что одновременно будет принят пакет федеральной финансовой помощи пострадавшим от урагана Харви.

Накануне Трамп провел встречу с представителями конгресса, на которой обсуждался вопрос госдолга и помощи пострадавшим. По итогам встречи лидеры демократов в сенате и палате представителей Чак Шумер и Нэнси Пелоси опубликовали заявление, в котором сообщили, что президент и лидеры конгресса договорились утвердить помощь для пострадавших от урагана Харви, повысить потолок госдолга и решать эти вопросы до 15 декабря.

Очевидно, что и президент, и конгресс хотят избежать дефолта в декабре, поэтому накануне палата представителей конгресса США одобрила запрос Белого дома о выделении $7,85 млрд. на ликвидацию последствий урагана. Напомним, что если законодатели не смогут в срок до 1 октября принять решение о повышении потолка госдолга, правительство будет вынуждено прекратить свою работу до одобрения соответствующего законопроекта, а сотрудникам федерального правительства придется уйти в неоплачиваемые отпуска, а на месте будут оставаться только те чиновники, присутствие которых на работе необходимо для обеспечения национальной безопасности. Сейчас госдолг США превышает $19,8 трлн. или более 105% ВВП. За восемь лет правления президента Барака Обамы долг страны вырос с $10,63 трлн. почти в два раза.

Понятно, что в условиях роста ВВП около 3% в год и рекордно низких ставок ФРС - обслуживать долг было не очень сложно, но после плавного перехода к ужесточению денежно-кредитной политики со стороны регулятора риск снижения темпов экономического роста вкупе с ростом суммы обслуживаемого долга.

Вообщем, Трамп стал еще одним президентом в ряду своих предшественников, обещавших не повышать потолок госдолга во время предвыборной компании, но столкнувшихся с объективной реальностью в виде увеличения госдолга из-за растущих социальных обязательств администрации.

В любом случае доллар будет теперь находиться под большим давлением, что вкупе с ростом геополитической напряженности будет играть на руку российскому рублю по отношению к доллару.

 

ссылка на обзор

6 сентября 2017 г. 12:18

ИНФЛЯЦИЯ ПОРАЖАЕТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (06.09.17)

Сегодня будем начинать со свежей макроэкономической статистики; на этот раз – не из-за океана, а от Росстата. Речь идет об инфляции, вернее, дефляции в августе на уровне 0,5% по сравнению с июлем. Теперь темп годовой инфляции составил всего 3,3%. До заветных годовых 4% осталось 4 месяца и 0,7%. Реально ли это? Осталось немного подождать, хотя влияния сезонных факторов нельзя не учитывать.

Если даже Минэкономразвития понижает свой прогноз годовой инфляции до уровня в 3,5%, то вероятность снижения ставки со стороны ЦБ в следующую пятницу существенно увеличивается – теперь не только на 0,25%, но и на 0,5%. Что касается перспектив до конца года, то при таких уровнях инфляции вероятно и еще одно снижение процентной ставки – до 7% или 7,5%. Помешать этому может лишь сильный рост розничного кредитования (больше 7-8%) по итогам года, поскольку это будет в долгосрочной перспективе все равно раскручивать инфляционную спираль.

После столь неожиданных цифр по инфляции резко активизировались покупатели на долговых рынках, что стало уводить доходности по бондам на 5-6 базисных пунктов. Теперь Минфин может также активизироваться и размещать среднесрочные выпуски, поскольку интерес к бондам от резидентов будет очевиден. Думается, что аукционы по размещению должны пройти «без сучка и задоринки».

Из корпоративных новостей стоит выделить объявление со стороны МТС нового раунда программы обратного выкупа: оператор намерен выкупить свои акции на сумму до 20 миллиардов рублей на открытом рынке до апреля 2019-го года через свое 100% дочернее ООО «Стрим Диджитал» из расчета 57,85 рубля к 1 доллару по курсу ЦБ РФ на 6 сентября 2017 года. Для того, чтобы совокупный процент владения и прав голоса «Системы» в МТС в конце программы выкупа не изменился, дочерняя компания Системы «Система Финанс» и МТС заключили договор купли-продажи акций, в соответствии с которым дочка системы имеет право продавать свои акции МТС пропорционально количеству акций, которые МТС выкупает с рынка.

ссылка на обзор

5 сентября 2017 г. 12:08

КРИПТОТРЕНД ЗАПУЩЕН…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (05.09.17)

Сегодня рынок находится несколько в вялом состоянии под влиянием выходного в США и ожидания данных по запасам нефти за прошлую неделю от API и Минэнерго. Возможно, что инвесторы пока не очень поняли, в какую сторону двинутся нефтяные котировки, и что им делать в дальнейшем. Может быть, им стоит обратить внимание на отечественную статистику – в частности, на августовский индекс деловой активности, в сфере услуг, который показал рост с 52,6 до 54,2 благодаря росту новых заказов, несмотря на снижение найма новых сотрудников.

Ценовое давление продолжило снижаться, оказавшись на минимальных уровнях с весны, причем не только в секторе услуг, но и в обрабатывающих секторах, что подтверждается замедлением инфляции. Если данные по инфляции за август сегодня покажут снижением до 3,5%, то инфляция г/г может добраться и до 3-3,1%. Снова ЦБ получает возможность снижать процентную ставку.

Из корпоративных новостей стоит выделить новости с Восточного экономического форума, который проходит 5-8 сентября во Владивостоке. В частности, Сбербанк сообщил о том, что обсудит с банками Китая совместные проекты в области блокчейн. Оказывается, уже сейчас в крупнейшем российском банке готовится более 20 проектов в этой сфере.

Судя по всему, криптотренд уже запущен: многие российские банки и компании в настоящее время начали рассматривать возможность реализации целого ряда проектов на базе блокчейн. В частности, Росреестр в сентябре планирует начать пилотный проект по внедрению технологии в Великом Новгороде. Банки Китая, как крупнейшего в мире майнера, будут активно анализировать и использовать возможности применения технологии, выделяя для этих целей отдельные направления.

Опыт Китая в области блокчейн может быть применим в России абсолютно в разных сферах – в финансовом секторе, биржевой торговле, ритейле, в системах обмена информацией и документами и взаимодействия с государственными органами. В перспективе для Сбербанка это может стать мощнейшим драйвером органического роста.

Еще одним доказательством «марионеточности» российского рынка стало влияние заявление президента РФ Владимира Путина о судебном процессе Роснефти и АФК «Системы». Глава государства заявил о том, что выслушал лично позицию глав обеих компаний и рассчитывает, что им удастся достичь мирового соглашения, и думает, что это было бы на пользу как обеим компаниям, так и российской экономике в целом. Теперь, видимо, судебный процесс должен завершиться, ибо в нем в режиме ручного управления принял участие президент страны.

ссылка на обзор

4 сентября 2017 г. 12:55

ГЕОПОЛИТИКА ВО ГЛАВЕ УГЛА…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (04.09.17)

Продолжается активная эскалация напряженности вокруг Северной Кореи, что активно провоцирует продажу инвесторами рисковых активов. В воскресенье КНДР заявила об успешном испытании водородного боезаряда, который предназначен для оснащения межконтинентальных баллистических ракет. Приказ о проведении испытания был лично отдан северокорейским лидером Ким Чен Ыном.  

Министерство обороны Японии уже предварительно оценило мощность испытанного заряда в 70 килотонн, что в несколько раз больше мощности атомных бомб, сброшенных на японские города Хиросима и Нагасаки в 1945 году. Главы МИД Японии и США уже высказались в считают нужным усилить давление на КНДР после ядерного испытания. Испытание бомбы КНДР усиливает геополитическую напряженность в регионе, что оказывает давление на мировые рынки в целом и на азиатские индексы в частности, что приводит к удорожанию ряда азиатских валют, что негативно сказывается на доходах экспортеров стран АТР – Японии, Австралии и т.д.

Понятно, что реакция рынков на любые ядерные испытания остается и будет оставаться однозначной – продажа рискованных бумаг, снижение аппетита к риску и активная покупка безопасных активов, например, фьючерсов на металлы.

Пока геополитический фактор будет поддерживать курс рубля на текущих уровнях, поскольку даже данные о росте запасов нефти в США будут неспособны сильно уронить нефтяные цены. Об укреплении рубля речь, конечно, не идет, поэтому возврат к диапазону 58-59 рублей за доллар весьма вероятен.

Из корпоративных новостей стоит отметить продолжение истории с иском Роснефти и Башнефти к Системе. Наконец, прозвучали важные заявления от главы Роснефти г-на Сечина о том, что не исключена корректировка суммы взыскания вышестоящей инстанцией. Напомним, что суд взыскал в пользу Башнефти 136,3 млрд. рублей при общей сумме иска в 170,6 млрд. рублей.

Видимо, Роснефть хочет довести объем претензии к удовлетворению к первоначально заявленным, поэтому, по словам г-на Сечина, активно изучает обоснования, которые были приняты судом для попыток откорректировать их. Система со своей стороны сразу же заявила о намерении подать апелляцию на решение башкирского арбитража.

Сегодня мы не ждем большой активности инвесторов из-за длительных выходных в США, что ограничивает потенциал для роста цен на нефть и российских индексов соответственно.

 

ссылка на обзор

1 сентября 2017 г. 11:43

НЕПЛОХОЙ СТАРТ ОСЕНИ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (01.09.17)

Осень для российского рынка начинается весьма неплохо – ЦБ накануне отчитался о рекордно минимальных значениях инфляции, поскольку еще никогда ожидания на год вперед не снижались до 9,5%. Это стало приятным сюрпризом для рынка и открыло дорогу к очередному снижению ставки со стороны регулятора в середине сентября. Причина вполне традиционная – резкое снижение цен на наиболее потребляемые сезонные товары (фрукты и овощи) вкупе с ростом доверия у населения к текущему уровню инфляции в размере 3,9% год к году по итогам июля.

Интересные новости приходят с полей стран БРИКС, в частности о том, что новый банк развития БРИКС планирует в этом году разместить очередной выпуск «зеленых» облигаций, номинированных в юанях.

В июле прошлого года новый банк развития впервые вышел на рынок заимствований, успешно разместив дебютный пятилетний выпуск «зеленых облигаций» объемом 3 млрд. юаней. Банк тогда направил заявку на привлечение капитала в Китае объемом до 10 млрд. юаней. Решение по остальным 7 млрд. юаней находилось на рассмотрении китайского регулятора. Теперь НБР получил опыт размещения в прошлом году, что не мешает осуществить очередной транш в рамках тех 10 млрд. юаней, которые были одобрены китайским регулятором для выхода на рынок. Доход от бондов пойдет на финансирование «зеленых проектов» в странах БРИКС.

По нашему мнению, отчет об инфляционных ожиданиях окончательно укрепил почву для снижения ключевой ставки Банком России на заседании 15 сентября (SGe: -25бп).

На глобальных рынках пока все весьма оптимистично – доходность десятилетних «казначеек» США остается в диапазоне 2,1-2,2%, а американский доллар продолжает ослабевать к рублю.

Сегодня основным событием дня станет публикация данных по рынку труда США, поскольку это крайне важный для ФРС ориентир в отношении политики учетной ставки, а, значит, и перспектив доллара. Прежде всего, ФРС будет обращать внимание на динамику изменения зарплат, поскольку основным фактором для ФРС сейчас является инфляция.

ссылка на обзор

31 августа 2017 г. 10:55

ПРИЯТНАЯ СТАТИСТИКА ИЗ-ЗА ОКЕАНА…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (31.08.17)

Основным новостным фоном последнего летнего дня 2017-го года, безусловно, станут макроэкономические данные, обнародованные накануне в США, которые оказались на удивление позитивными и способствовали активно росту курса доллара к мировым валютам. Речь идет о сильных статданных по ВВП и рынку труда США, которые оказались выше прогнозов.

Реальный рост ВВП страны во втором квартале 2017 года, согласно второй оценке, составил 3% в годовом выражении при прогнозах роста ВВП только 2,7%. По первой оценке, рост экономики США в апреле-июне составил 2,6%. Если и финальная оценка покажет рост ВВП боле 3%, это будет еще одним фактором в пользу укрепления доллара. Что касается данных по рынку труда, то число рабочих мест в частных компаниях США в августе выросло на 237 тыс. по сравнению с показателем июля при ожиданиях роста лишь на 183 тыс. В сфере малого бизнеса было создано 48 тыс. рабочих мест. Средние компании со штатом 50-499 человек увеличили штат на 74 тыс. мест, а крупные компании создали за отчетный месяц 115 тыс. рабочих мест.

Столь приятные макроэкономические новости смогли перевернуть ситуацию со слабеющим долларом и нивелировать влияние событий на Корейском полуострове, поскольку ранее на этой неделе давление на курс доллара оказывал запуск ракеты КНДР. Ракета хоть и пролетела над территорией Японии и упала в Тихий океан, но вызвала существенное беспокойство на рынках.

Нефть вполне логично отреагировала снижением и выходом к границе в $50 за баррель. Если данные от Минэнерго покажут увеличение запасов, то вероятность снижения ниже этого будет достаточно высокой. В любом случае легкое снижение рынку сегодня обеспечено по причине плавного ослабления рубля к доллару.

На долговых рынках рублевые бонды активно прибавляют в цене, что снижает доходность федеральных бумаг на 2-3 базисных пунктов. Что до евробондов, то они ведут себя разнонаправлено – некоторые федеральные выпуски показывают снижение доходности на 2-3 базисных пункта, а некоторые, наоборот, рост.

ссылка на обзор

30 августа 2017 г. 11:50

ПОПРИВЕТСТВУЕМ НОВЫЙ ГОСБАНК!

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (30.08.17)

Безусловно, корпоративной новостью номер один стоит признать санацию одного из крупнейших частных банков страны – банка «Открытие». Правда, теперь уже не частного: как стало известно накануне, банк перешел в состояние санации, по итогам которой 75% его акций станут собственностью фонда консолидации банковского сектора, созданного по инициативе ЦБ. Важно, что сам регулятор уже предоставил Открытию беззалоговый кредит в размере 300 млрд. рублей.

Ясно, что это было сделано во избежание перебоев в работе банка, до недавнего времени входившего в топ-6 крупнейших в России, а после начавшегося в июне резкого оттока средств клиентов опустившегося на 8-е место. Это будет первая санация с использованием нового механизма – ЦБ, вложив средства созданного в этом году Фонда консолидации банковского сектора, станет главным акционером «Открытия».

Еще одним важным отличием является то, что, взяв банк под управление и введя временную администрацию, регулятор не ввел мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Следовательно, банк может и дальше исполнять все свои обязательства, в том числе перед вкладчиками.

Интересна судьба всех других активов, входящих в группу банка – страховая компания Росгосстрах, банк «Траст», «Росгосстрах банк», НПФ «Лукойл-гарант», «НПФ Электроэнергетики», «Открытие Брокер», а также Рокетбанк.

Важно, что новая процедура займет значительно меньше времени, чем финансовое оздоровление по кредитной схеме санации, которая могла бы длиться от 10 до 15 лет.

Теперь ЦБ назначает временную администрацию по управлению банком сроком до шести месяцев, которая при необходимости будет формировать дополнительные резервы на возможные потери и осуществлять переоценку имущества банка. Работа совета директоров и общего собрания акционеров банка продолжается, но их решения вступают в силу после согласования. После этого ЦБ утвердит план участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка и передаст свои функции управляющей компании Фонда консолидации банковского сектора, приостановив полномочия исполнительных органов банка и права его акционеров. По итогам санации доля нынешних акционеров "ФК Открытие" в банке не будет превышать 25%. В настоящее время ключевым акционером банка «Открытие» является «Открытие Холдинг», которому принадлежит 66,64% голосующих акций. Основными бенефициарами "Открытие Холдинг" являются Вадим Беляев, группа ИФД, банк ВТБ, группа ИСТ, Рубен Аганбегян и Александр Мамут.

Будем надеяться, что история с группой «Открытие» завершится позитивно для рынка и доходности облигаций банка начнут плавно снижаться.

Напоследок немного о курсе рубля. Сегодня, после выхода накануне позитивного прогноза от API по запасам сырой нефти рынок будет ждать данных от Минэнерго США. Если они также покажут снижение, то нефтяные котировки плавно пойдут вверх и будут укреплять рубль.

ссылка на обзор

28 августа 2017 г. 11:46

НЕФТЯНОЙ ТРИГГЕР…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (28.08.17)

Нефтяные рынки вкупе с новостями из Джескон-Хоула стали основными ньюсмейкерами в последние дни для российского рынка, но каждый из них – с разным знаком для российского рынка. Если события на нефтяных рынках сослужили хорошую службу рынку, который получил новые шансы на рост, то экономический симпозиум откровенно разочаровал инвесторов.

Рынок однозначно отреагировали на последствия урагана «Харви» в США, который привел к снижению нефтедобычи в стране. Бюро по вопросам безопасности и экологического контроля США ообщило в субботу о том, что добыча "черного золота" в Мексиканском заливе уменьшилась почти на 25% из-за урагана. В итоге работающие на шельфе Мексиканского залива нефтегазовые компании США эвакуировали свыше 110 морских добычных платформ и буровых установок, а нефтеперерабатывающим мощностям Техаса будет нанесен значительный долгосрочный ущерб. Давно американское побережье не знало урагана силой четыре балла по пятибалльной шкале; если быть точным, то целых 12 лет, с тех пор как на страну в 2005-м году обрушился шторм «Катрина», который привел к затоплению города Новый Орлеан в Луизиане.

Что касается экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, то от выступления главы ФРС г-жи Йеллен о монетарной политике не было сказано вообще ничего; скорее, речь шла о вопросах финансового регулирования и перспектив развития мировой экономики. Аналогичную тираду выдал и глава ЕЦБ Марио Драги. Ясно, что инвесторы были сильно разочарованы и стали активно продавать доллар, понимая, что никакого резкого ужесточения монетарной политики в течение ближайших кварталов ФРС осуществлять не будет. Вряд ли кто-то из инвесторов теперь ждет повышения ставок до конца года.

В течение недели в США выйдет большой объем важной статистики, которая, вкупе с возвратом инвесторов на рынки должна добавить волатильности на рынок, что будет «играть на руку» рублю.

Золото сегодня будет дорожать в свете очередного запуска Северной Кореей баллистических ракет в выходные. Утром в субботу КНДР провела пуск трех баллистических ракет малой дальности из района поселка Киттэрен в провинции Канвондо. По данным южнокорейских военных, они пролетели около 250 километров. Военные США сообщили, что пуск двух из них завершился неудачей, а одна взорвалась вскоре после пуска.

Правительство Японии сообщило, что ракеты упали за пределами исключительной экономической зоны Японии и не представляют угрозы для ее безопасности. Позже КНДР заявила о проведении «соревнований» - маневров спецчастей Корейской народной армии в честь празднования «Дня Сонгун».

 

ссылка на обзор
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.