Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Сегодня на рынках

15 сентября 2017 г. 12:58

ГЛАВНОЕ РЕШЕНИЕ НЕДЕЛИ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (15.09.17)

Сегодня основным ньюсмейкером, бесспорно, является ЦБ РФ. Думаю, что на ближайшем заседании впервые за долгое время есть большая вероятность увидеть не просто снижение ключевой ставки, а на целых 0,5% - до 8,5%. Причина этому - мощное снижение инфляции в текущем году. За 8 месяцев 2017-го года инфляция (г/г) составила 3,3% при прогнозе в 4%. Впервые за долгое время прогноз по инфляции в 4%, установленный ЦБ несколько лет назад, может быть достигнут. Понятно, что при годовом уровне инфляции в 3,5-4% уровень ставки в 9% слишком высок. Более того, за всю историю современной России разницы в 5% между уровнем инфляции и величиной ключевой ставки не было. Именно по этой причине велика вероятность того, что регулятор все-таки снизит ставку сразу на 0,5%.

Кроме ЦБ, еще одним ньюсиейкером стоит признать международное рейтинговое агентство S&P, которое сегодня должно принять решение по суверенному рейтингу России. Сейчас он находится на уровне "BB+" с позитивным прогнозом, что соответствует высшей ступени спекулятивной категории.

Если рейтинг будет повышен, то S&P присоединится к Fitch, который оценивает рейтинг РФ как инвестиционный: значение «BBB-» соответствует низшей ступени этой категории рейтинга. Moody`s же оценивает рейтинг РФ на уровне "Ba1", что соответствует спекулятивной категории.

S&P в марте улучшало прогноз по рейтингу России до позитивного со стабильного. Пока рейтинг РФ сдерживается оценкой состояния экономики, которая недостаточно диверсифицирована и показывает низкие темпы роста из-за проблем с бизнес-климатом, геополитической напряженностью и санкциями, которые в совокупности оказывают давление на среднесрочные перспективы экономического роста.

Вероятность повышения рейтинга есть, поскольку новый прогноз Минэкономразвития исходит из роста экономики РФ в 2017 году на 2,1% при прежней оценке в 2%. Прогнозы министерства по росту ВВП в 2018-2020 годах существенно улучшены. ВВП в 2018 году вырастет также на 2,1%, в 2019 году – на 2,2%, в 2020-м году ускорится до 2,3%. Прежний же прогноз предполагал рост экономики страны на 1,5% ежегодно.

Американские фондовые индексы продолжают активно расти, но на дальнейшую динамику повлияют данные по розничным продажам в США, которые выйдут днем.

Российский фондовый рынок на противоречивом внешнем фоне приобретает собственный импульс, сегодня инвесторы предпочтут закрыть длинные позиции перед выходными и индекс РТС может упасть на 0,5%.

ссылка на обзор

14 сентября 2017 г. 13:37

ПОДАРКИ ОТ РОССТАТА…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (14.09.17)

Очередные «подарки» от Росстата красноречиво говорят о том, что шансов на снижение процентной ставки со стороны ЦБ сразу на 0,5% завтра все больше и больше. Вчера стало известно, что инфляция за прошедшую неделю не изменилась вообще, тогда как с начала месяца продолжается дефляция (!) на уровне в 0,1%.

Понятно, что начало осеннего сезона скоро данную дефляцию устранит, поскольку начнет активно увеличиваться спрос на углеводороды и электроэнергию, увеличится количество потребителей в городах в связи с окончанием сезона летних отпусков, да и политика ЦБ по смягчению монетарной политики также должна дать свои плоды. Другое, что результаты этих процессов и эффектов отразятся на статистике уже, видимо, в октябре и не раньше в силу достаточно высокой урожайности по многим сельскохозяйственным наименованиям этим летом.

Если по итогам сентября дефляция составит 0,15-0,2% в месячном выражении, то годовая инфляция может даже за 9 месяцев оказаться ниже не то что целевых 4%, но даже и 3%, правда, по итогам не года, а 9 месяцев. Тем не менее, чем это не повод активно до конца года снижать ключевую ставку, может быть даже до 8% к концу года?

Ослабление рубля к доллару на таких настроениях было ожидаемо, да к тому же еще и доходности долгосрочных американских облигаций стали прибавлять на слухах о том, что администрация Дональда Трампа все-таки сделает объявление о налоговой реформе уже на следующей неделе.

Сильно просесть рублю не дают аукционы Минфина вкупе с ростом нефтяных цен. Минфин накануне разместил два федеральных выпуска на 40 млрд. рублей при спросе более 100 млрд. рублей, а после выхода отчета Международного энергетического агентства и нефть несколько воодушевилась. МЭА повысило прогноз по спросу на нефть. В 2017 году – на 100 тыс. баррелей, до 97,7 млн. баррелей в день, в 2018 году также на 100 тыс. баррелей - до 99,1 млн. баррелей в день.

Тем не менее, сильно окрепнуть на растущей нефти рублю все равно не удалось как раз из-за ожиданий сильного снижения ставки со стороны ЦБ в пятницу. Кроме этого, продолжает сохраняться неопределённость вокруг Северной Кореи.

Сегодня на рынке важны будут данные по инфляции в США за август в годовом выражении и результаты заседания Банка Англии. Если уровень с начала года окажется меньше целевых 2%, то ФРС на следующей неделе задумается о том, а надо ли так скоро повышать процентную ставку.

ссылка на обзор

13 сентября 2017 г. 11:38

НЕЛЬЗЯ ЗАКРЫТЬ ОТКРЫТИЕ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (13.09.17)

Инвесторы продолжают ожидать окончания недели, когда станут понятны дальнейшие перспективы движения курса доллара по отношению к рублю, поскольку сам факт снижения ставки уже ясен; неясен только масштаб этого снижения.

Из корпоративных новостей стоит отметить о том, что банку «Открытие» могут списать долг по ОФЗ, если после оценки его состояния со стороны ЦБ станет ясно, что кредитная организация утратила капитал. Напомним, что еще 2 года назад АСВ по программе господдержки передало банку «Петрокоммерц», позднее вошедшему в "ФК Открытие", а также самому «ФК Открытие» ОФЗ на сумму 65,2 млрд. рублей. Кроме того, у банка в обращении находятся еще три выпуска субординированных евробондов на общую сумму $1 млрд.

Ясно, что вероятность списания долга по ОФЗ на данный момент имеется, но перспектива полной утраты капитала пока выглядит слишком пессимистичной, поскольку ЦБ желает быстро разобраться с проблемами банка и именно ДОКАПИТАЛИЗИРОВАТЬ банк напрямую. Сейчас основная задача для регулятора в отношении «Открытия» заключается в выработке бизнес-модели, которая будет генерировать доходы, чтобы потом продать банк стратегическому инвестору.

Также стоит отметить и ситуацию вокруг акций АФК «Система», которые прибавляют после снижения арбитражным судом сумму претензий по иску «Роснефти», а президент Путин вообще дал понять, что не против и насчет заключения мирового соглашения. Глава Роснефти, конечно, постоянно говорит о необходимости выплаты всей суммы по иску, но риск банкротства Системы после заявлений президента заметно уменьшился, что не может не радовать акционеров не только самой Системы, но и МТС.

 

ссылка на обзор

12 сентября 2017 г. 12:35

ЯБЛОЧНЫЙ ДЕНЬ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (12.09.17)

Неделя пока остается позитивной для инвесторов, поскольку прошло весьма позитивное открытие торгов в Европе и США, а S&P500 после роста вообще находится на историческом максимуме в ожидании сегодняшней презентации Apple.

Об этом событии стоит сказать особо: в 20:00 мск Apple начнёт презентацию нового iPhone 8. Многие ожидают, что новый гаджет будет иметь OLED экран, а также будет водонепроницаемым, включаясь даже на глубине до 10 метров под водой.

Официально Apple пока так и не раскрыла, как будет называться новый iPhone и, вероятно, планировала сохранить это в секрете вплоть до самой презентации. Однако, есть верить информации, спрятанной в прошивке iOS 11, то «яблочная» корпорация представит три новых модели: iPhone 8, iPhone 8 Plus и премиальный iPhone X.

Согласно утечке, iPhone X будет обладать самыми мощными характеристиками и символизировать юбилей гаджета Apple, которому в этом году исполняется 10 лет.

Прежде всего — новые смартфоны: iPhone 8, iPhone 8 Plus и iPhone X, который принято называть «восьмым». Судя по всему, iPhone 7s и iPhone 7s Plus представлены не будут — в 2017 году Apple отмечает юбилей своего самого популярного устройства, так что от привычной схемы решили отказаться. Кроме айфонов на презентации, скорее всего, покажут новую модель Apple Watch 3, беспроводные наушники AirPods 2, iPod Touch 7 и iOS 11.

Новые смартфоны Apple оснащены процессором нового поколения A11 и используют принципиально новый дизайн — у iPhone 8, как ожидается, будет экран во всю переднюю панель за исключением небольшого «наплыва» у верхней кромки. Из-за этого у нового айфона не будет кнопки «Дом», ее заменит экранная Home, которая сможет воспринимать не только нажатия, ни и жесты. Как известно, Apple отказалась от физической кнопки еще в iPhone 7, в актуальной модели под экраном расположена круглая площадка с сенсором отпечатков, нажатие на которую имитирует вибромотор Taptic Engine. Сенсора отпечатков пальцев и разъема для наушников у iPhone 8 также не будет. За безопасную разблокировку, по слухам, отвечает система ультразвукового распознавания лица владельца. Вообщем, становится ясно, что новый iPhone станет очередным шагом в дальнейшей модернизации одного из самых успешных продуктов Apple.

В целом российский рынок может по индексу с РТС имеет перспективы закрепиться на отметке 1170-1180 пунктов к концу квартала, если сохранится текущая благоприятная конъюнктура рынка углеводородов вкупе с ростом спроса со стороны иностранных инвесторов на отечественные мультипликаторы.

ссылка на обзор

11 сентября 2017 г. 11:52

БОДРЫЙ СТАРТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (11.09.17)

Неделя начинается на достаточно бодром и уверенном фоне благодаря небольшому перерыву в продажах в России из-за геополитической напряженности, которая благотворно влияет на состояние дел на нефтяных рынках и рынках металлов. Хорошо, что Северная Корея не проводила никаких новых учений и ядерных испытаний в преддверии национального праздника Северной Кореи в субботу, поскольку в противном случае спекулятивные покупки сырья могли бы вырасти в разы, что потом могло сыграть злую шутку с инвесторами в нефтяные и металлургические активы.

Тем не менее, не надо фактор КНДР пока списывать со счетов; он остается будоражащим умы инвесторов, поскольку сегодня в ООН состоится голосование по вопросу расширения санкций против Пхеньяна, инициатором которого стали США, в то время как Россия и Китай выступают против. Пока понятно, что при любом исходе голосования внешний фон для российских рынков будет весьма благоприятным, поскольку цены на нефть будут расти, что будет укреплять рубль.

Отдельно стоит отметить и снижение Минфином понизил оценки дефицита бюджета в 2018-м году до 1,4% ВВП, что в текущее время уже приятная новость. Приятно осознавать, что вкупе с низким уровнем инфляции в России свою пользу приносит и бюджетное планирование.

История с Роснефтью сегодня будет отыгрываться в котировках компании. Речь идет о том, что китайская CEFC приобрела 14,16% акций компании с премией в 16% к средней цене за последние 30 дней. Теперь цене акций Роснефти есть куда прибавлять 0 до 355-360 рублей не только на фоне сделки, но и благодаря появившейся возможности партнерства с китайской компанией.

Сегодня никакой важной макроэкономической статистики из США не выходит, поэтому вероятность консолидации и входа в боковик весьма высока. Разве только новости из США об ущербе от ураганов могут изменить ситуацию на рынке.

На валютной секции рубль имеет все шансы крепнуть, правда, надо помнить о заседании ЦБ в пятницу, на котором ставка, скорее всего, будет снижена, что нивелирует влияние фактора восстановления рынка энергоносителей и приближающегося налогового периода, в преддверии которого экспортеры активно продают валюту.

ссылка на обзор

8 сентября 2017 г. 12:12

ЕВРОПЕЙСКИЕ ВЕСТИ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (08.09.17)

Накануне прошло заседание ЕЦБ, которое снова нанесло ощутимый удар по курсу доллара вкупе с геополитической напряженностью на корейском полуострове. Глава регулятора Марио Драги дал понять, что пока говорить о резких изменениях в монетарной политике ЕЦБ не приходится – по итогам заседания была сохранена базовая процентная ставка на рекордно низком уровне 0%, ставка по депозитам сохранена на уровне -0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%.

Кроме того, ЕЦБ сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения на уровне 60 млрд. евро ежемесячно до декабря 2017 года. Позднее глава ЕЦБ сообщил, что регулятор может принять решения о будущем программы QE в октябре текущего года.

Видимо, регулятор уверен в том, что прогноз по инфляции на текущий год в Еврозоне реализуется, и цены не увеличатся больше 1,5%; более того, в следующем году речь уже идет о 1,2% из-за укрепления евро.

Теперь инвесторы ожидают заседания Федеральной резервной системы США, которое запланировано на 19-20 сентября. По итогам июльского заседания ФРС США сохранила базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых, но всех интересует, когда г-жа Йеллен даст команду начать сокращение активов на балансе.

Интересно, что глава ЕЦБ начала выражать беспокойство относительно динамики курса евро в период максимальной атаки на доллар – видимо, чтобы инвесторы, ждущие укрепления евро, понимали, что этого в ближайшее время может и не произойти.

Из важных новостей стоит выделить желание Росгеологии построить на острове Кунашир геотермальную электростанцию для поставок электричества в Японию. Оцененный геотермальный потенциал острова составляет более 600МВт. Принимая во внимание низкое внутреннее потребление, проект предлагается ориентировать на экспорт в Японию.

Отмечается, что укрупненная геолого-экономическая модель на строительство возможного объекта установленной мощностью 50МВт показывает его высокую привлекательность: внутренняя норма рентабельности составит 24,5%, срок окупаемости - 4 года с учетом подготовительных этапов геологоразведки и строительства.

Возможно, что этот проект сможет стать шагом в сторону решения территориальной проблемы с Россией путем развития экономических отношений двух стран через совместное освоение Россией и Японией этих островов так, чтобы при этом не нарушался суверенитет ни одной из сторон.

ссылка на обзор

7 сентября 2017 г. 12:16

АМЕРИКАНСКАЯ ИСТОРИЯ ПРО ГОСДОЛГ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (07.09.17)

Сегодня основным событием для рынков должно стать заседание ЕЦБ, по итогам которого можно будет делать какие-либо выводы в отношении перспектив курса евро к доллару и к другим резервным валютам. Кроме этого, инвесторам стоит обратить внимание и на решение президента США Дональда Трампа о временном повышении потолка госдолга страны до 15 декабря при условии, что одновременно будет принят пакет федеральной финансовой помощи пострадавшим от урагана Харви.

Накануне Трамп провел встречу с представителями конгресса, на которой обсуждался вопрос госдолга и помощи пострадавшим. По итогам встречи лидеры демократов в сенате и палате представителей Чак Шумер и Нэнси Пелоси опубликовали заявление, в котором сообщили, что президент и лидеры конгресса договорились утвердить помощь для пострадавших от урагана Харви, повысить потолок госдолга и решать эти вопросы до 15 декабря.

Очевидно, что и президент, и конгресс хотят избежать дефолта в декабре, поэтому накануне палата представителей конгресса США одобрила запрос Белого дома о выделении $7,85 млрд. на ликвидацию последствий урагана. Напомним, что если законодатели не смогут в срок до 1 октября принять решение о повышении потолка госдолга, правительство будет вынуждено прекратить свою работу до одобрения соответствующего законопроекта, а сотрудникам федерального правительства придется уйти в неоплачиваемые отпуска, а на месте будут оставаться только те чиновники, присутствие которых на работе необходимо для обеспечения национальной безопасности. Сейчас госдолг США превышает $19,8 трлн. или более 105% ВВП. За восемь лет правления президента Барака Обамы долг страны вырос с $10,63 трлн. почти в два раза.

Понятно, что в условиях роста ВВП около 3% в год и рекордно низких ставок ФРС - обслуживать долг было не очень сложно, но после плавного перехода к ужесточению денежно-кредитной политики со стороны регулятора риск снижения темпов экономического роста вкупе с ростом суммы обслуживаемого долга.

Вообщем, Трамп стал еще одним президентом в ряду своих предшественников, обещавших не повышать потолок госдолга во время предвыборной компании, но столкнувшихся с объективной реальностью в виде увеличения госдолга из-за растущих социальных обязательств администрации.

В любом случае доллар будет теперь находиться под большим давлением, что вкупе с ростом геополитической напряженности будет играть на руку российскому рублю по отношению к доллару.

 

ссылка на обзор

6 сентября 2017 г. 12:18

ИНФЛЯЦИЯ ПОРАЖАЕТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (06.09.17)

Сегодня будем начинать со свежей макроэкономической статистики; на этот раз – не из-за океана, а от Росстата. Речь идет об инфляции, вернее, дефляции в августе на уровне 0,5% по сравнению с июлем. Теперь темп годовой инфляции составил всего 3,3%. До заветных годовых 4% осталось 4 месяца и 0,7%. Реально ли это? Осталось немного подождать, хотя влияния сезонных факторов нельзя не учитывать.

Если даже Минэкономразвития понижает свой прогноз годовой инфляции до уровня в 3,5%, то вероятность снижения ставки со стороны ЦБ в следующую пятницу существенно увеличивается – теперь не только на 0,25%, но и на 0,5%. Что касается перспектив до конца года, то при таких уровнях инфляции вероятно и еще одно снижение процентной ставки – до 7% или 7,5%. Помешать этому может лишь сильный рост розничного кредитования (больше 7-8%) по итогам года, поскольку это будет в долгосрочной перспективе все равно раскручивать инфляционную спираль.

После столь неожиданных цифр по инфляции резко активизировались покупатели на долговых рынках, что стало уводить доходности по бондам на 5-6 базисных пунктов. Теперь Минфин может также активизироваться и размещать среднесрочные выпуски, поскольку интерес к бондам от резидентов будет очевиден. Думается, что аукционы по размещению должны пройти «без сучка и задоринки».

Из корпоративных новостей стоит выделить объявление со стороны МТС нового раунда программы обратного выкупа: оператор намерен выкупить свои акции на сумму до 20 миллиардов рублей на открытом рынке до апреля 2019-го года через свое 100% дочернее ООО «Стрим Диджитал» из расчета 57,85 рубля к 1 доллару по курсу ЦБ РФ на 6 сентября 2017 года. Для того, чтобы совокупный процент владения и прав голоса «Системы» в МТС в конце программы выкупа не изменился, дочерняя компания Системы «Система Финанс» и МТС заключили договор купли-продажи акций, в соответствии с которым дочка системы имеет право продавать свои акции МТС пропорционально количеству акций, которые МТС выкупает с рынка.

ссылка на обзор

5 сентября 2017 г. 12:08

КРИПТОТРЕНД ЗАПУЩЕН…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (05.09.17)

Сегодня рынок находится несколько в вялом состоянии под влиянием выходного в США и ожидания данных по запасам нефти за прошлую неделю от API и Минэнерго. Возможно, что инвесторы пока не очень поняли, в какую сторону двинутся нефтяные котировки, и что им делать в дальнейшем. Может быть, им стоит обратить внимание на отечественную статистику – в частности, на августовский индекс деловой активности, в сфере услуг, который показал рост с 52,6 до 54,2 благодаря росту новых заказов, несмотря на снижение найма новых сотрудников.

Ценовое давление продолжило снижаться, оказавшись на минимальных уровнях с весны, причем не только в секторе услуг, но и в обрабатывающих секторах, что подтверждается замедлением инфляции. Если данные по инфляции за август сегодня покажут снижением до 3,5%, то инфляция г/г может добраться и до 3-3,1%. Снова ЦБ получает возможность снижать процентную ставку.

Из корпоративных новостей стоит выделить новости с Восточного экономического форума, который проходит 5-8 сентября во Владивостоке. В частности, Сбербанк сообщил о том, что обсудит с банками Китая совместные проекты в области блокчейн. Оказывается, уже сейчас в крупнейшем российском банке готовится более 20 проектов в этой сфере.

Судя по всему, криптотренд уже запущен: многие российские банки и компании в настоящее время начали рассматривать возможность реализации целого ряда проектов на базе блокчейн. В частности, Росреестр в сентябре планирует начать пилотный проект по внедрению технологии в Великом Новгороде. Банки Китая, как крупнейшего в мире майнера, будут активно анализировать и использовать возможности применения технологии, выделяя для этих целей отдельные направления.

Опыт Китая в области блокчейн может быть применим в России абсолютно в разных сферах – в финансовом секторе, биржевой торговле, ритейле, в системах обмена информацией и документами и взаимодействия с государственными органами. В перспективе для Сбербанка это может стать мощнейшим драйвером органического роста.

Еще одним доказательством «марионеточности» российского рынка стало влияние заявление президента РФ Владимира Путина о судебном процессе Роснефти и АФК «Системы». Глава государства заявил о том, что выслушал лично позицию глав обеих компаний и рассчитывает, что им удастся достичь мирового соглашения, и думает, что это было бы на пользу как обеим компаниям, так и российской экономике в целом. Теперь, видимо, судебный процесс должен завершиться, ибо в нем в режиме ручного управления принял участие президент страны.

ссылка на обзор

4 сентября 2017 г. 12:55

ГЕОПОЛИТИКА ВО ГЛАВЕ УГЛА…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (04.09.17)

Продолжается активная эскалация напряженности вокруг Северной Кореи, что активно провоцирует продажу инвесторами рисковых активов. В воскресенье КНДР заявила об успешном испытании водородного боезаряда, который предназначен для оснащения межконтинентальных баллистических ракет. Приказ о проведении испытания был лично отдан северокорейским лидером Ким Чен Ыном.  

Министерство обороны Японии уже предварительно оценило мощность испытанного заряда в 70 килотонн, что в несколько раз больше мощности атомных бомб, сброшенных на японские города Хиросима и Нагасаки в 1945 году. Главы МИД Японии и США уже высказались в считают нужным усилить давление на КНДР после ядерного испытания. Испытание бомбы КНДР усиливает геополитическую напряженность в регионе, что оказывает давление на мировые рынки в целом и на азиатские индексы в частности, что приводит к удорожанию ряда азиатских валют, что негативно сказывается на доходах экспортеров стран АТР – Японии, Австралии и т.д.

Понятно, что реакция рынков на любые ядерные испытания остается и будет оставаться однозначной – продажа рискованных бумаг, снижение аппетита к риску и активная покупка безопасных активов, например, фьючерсов на металлы.

Пока геополитический фактор будет поддерживать курс рубля на текущих уровнях, поскольку даже данные о росте запасов нефти в США будут неспособны сильно уронить нефтяные цены. Об укреплении рубля речь, конечно, не идет, поэтому возврат к диапазону 58-59 рублей за доллар весьма вероятен.

Из корпоративных новостей стоит отметить продолжение истории с иском Роснефти и Башнефти к Системе. Наконец, прозвучали важные заявления от главы Роснефти г-на Сечина о том, что не исключена корректировка суммы взыскания вышестоящей инстанцией. Напомним, что суд взыскал в пользу Башнефти 136,3 млрд. рублей при общей сумме иска в 170,6 млрд. рублей.

Видимо, Роснефть хочет довести объем претензии к удовлетворению к первоначально заявленным, поэтому, по словам г-на Сечина, активно изучает обоснования, которые были приняты судом для попыток откорректировать их. Система со своей стороны сразу же заявила о намерении подать апелляцию на решение башкирского арбитража.

Сегодня мы не ждем большой активности инвесторов из-за длительных выходных в США, что ограничивает потенциал для роста цен на нефть и российских индексов соответственно.

 

ссылка на обзор
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.