Наш адрес
121099, г.Москва, Проточный пер. дом 6
+7 (495) 921-15-55
(многоканальный)
Наш телефон:
Тех. поддержка:
+7 (495) 921-15-55
+7 (499) 241-06-08
Открыть счет Открыть демо-счет

Сегодня на рынках

13 декабря 2017 г. 11:56

РЕГУЛЯТОР РЕШАЕТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (13.12.17)

Сегодня рынок находится в ожидании решения ФРС и выхода данных по запасам нефти в США от Минэнерго страны.

Нефть после почти полугодового периода роста подошла к важному уровню сопротивления возле $65, поэтому наличие коррекционных движений никого не должно удивлять. Несмотря на благоприятный внешний фон, котировки будут реагировать на решение ФРС, поскольку повышение курса доллара после повышения ставки будет тянуть нефтяные цены вниз. Данные по запасам от Минэнерго США, которые выйдут в 18.30 мск, могут стать демпфером подобного решения ФРС в случае снижения запасов.

Несмотря на восстановление, вызванное данными API, и позволившее ей подняться в район 64 долларов, марка Brent продолжает оставаться под давлением. Напомним, что по данным API запасы нефти в США снизились на 7,4 млн. баррелей, а запасы бензина и дистиллятов выросли на 2,3 и 1,5 млн. баррелей. В сложившихся обстоятельствах не стоит ждать преобладания продаж в российских акциях в начале торгов.

Из корпоративных новостей стоит отметить арест судом активов АФК «Система» по иску Роснефти и Башнефти общей стоимостью 99 млрд. руб., включая 52% акций Детского мира, 71,87% в МТС-Банке, 100% в Система Телеком Активы, 98,8% в Лидер-Инвест, 16,18% в Сегежа и 88,78% в Кронштадт.

Таким образом, становится не совсем ясно, завершено ли SPO Детского мира, которое было объявлено 11 декабря, в рамках которого Система продавала 6,4% в компании, и получат ли покупатели свои акции.

Ясно, что теперь для всех активов, аффилированных с АФК «Система», наступают нелегкие времена, поскольку дальнейшие риски разрушения акционерной стоимости и банкротства холдинга существенно выросли в результате иска Роснефти, требования по которому в настоящий момент превышают 300 млрд. руб. Если суммировать все исковые требования Роснефти к Системе, то получается умопомрачительная сумма в размере почти 700 млрд. рублей.

Доллар на глобальных рынках продолжает попытки крепнуть на фоне уверенности рынка в том, что сегодня регулятор планово повысит ключевую ставку, хотя до конца уверенности в усилении роста доллара пока нет.

ссылка на обзор

12 декабря 2017 г. 11:30

ПОЗИТИВНЫЙ НАСТРОЙ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (12.12.17)

Российский рынок продолжает пребывать в позитивном настрое благодаря тому, что происходит на нефтяных рынках, а именно – росту цен из-за незапланированного ремонта нефтепровода (в нем была обнаружена трещина) в Великобритании мощностью 450 тыс. баррелей в сутки, который обеспечивает почти 25% добычи всего региона. К сожалению, информации о том, какого рода повреждения выявлены на нефтепроводе и сколько времени займет внеплановый ремонт, нет, но инвесторам этого и надо – вдруг ремонт затянется до Рождества и Нового года; тогда можно будет оставаться в длинных нефтяных позициях на период рождественских каникул.

Учитывая, что этот нефтепровод проходит по территории Великобритании и связывает более 60 нефтегазовых месторождений в Северном море, спрос на нефть должен прибавлять в ближайшие дни, а рубль продолжит укрепляться. Понятно, что рубль будет крепнуть, в том числе и на фоне почти 100%-й вероятности повышения ключевой ставки со стороны ФРС уже завтра.

Кстати, заседание комитета ФРС по открытым рынкам начинается уже сегодня, поэтом тональность будет понятна уже в ближайшие часы. То, что процентная ставка будет увеличена с 1,25% до 1,5%, уже почти никто не сомневается, поэтому доллар имеет больше шансов на укрепление против рубля.

Посмотрим, чем закончатся набирающие активность рассуждения ОПЕК по поводу возможного прекращения действия соглашения ОПЕК+ по снижению добычи и ее заморозке уже летом 2018 года, т.е. на полгода раньше договоренных ранее сроков. Правда, никто не будет смотреть на данные по запасам нефти и нефтепродуктов, поскольку все будут заняты реакцией на историю с британским нефтепроводом.

В случае роста нефтяных цен у инвесторов впервые за долгое время есть шанс увидеть праздничное ралли – активность может увеличиться на грядущей неделе – последней активной неделе года перед католическим Рождеством, которое отмечается 25 декабря.

Отдельно стоит сказать о росте котировок Apple после новости о покупке мультимедиа-сервиса Shazam – приложения, которое помогает идентифицировать музыку, фильмы, рекламу и телевизионные передачи на основе короткого отрывка с использования микрофона смартфона. По бумагам Apple многие уже видят целевой уровень возле $200 за бумагу; в этом случае Apple может стать первой компанией мира, преодолевшей по капитализации уровень в $1 трлн.

ссылка на обзор

11 декабря 2017 г. 11:42

БАНКОВСКАЯ НЕДЕЛЯ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (11.12.17)

По сути, сегодня стартует предпоследняя полноценная неделя года для большинства развитых западных рынков, поскольку после 25-го числа торги будут проводиться крайне вяло и нерегулярно по причине празднования Рождества. Кроме того, именно на текущей неделе пройдут сразу три (!) заседания центральных банков, решения которых будут иметь важное значение для российского рынка. Речь идет о заседаниях ФРС 12-13 декабря, ЕЦБ 14 декабря и ЦБ РФ 15 декабря.

Что касается ФРС, то для его главы Джанет Йеллен заседание станет предпоследним на посту главы организации; уже в начале февраля её сменит Джером Пауэлл.  

Вероятность того, что в среду Федрезерв повысит ставки на 0,25% до диапазона 1,25%-1,5%, приближается к 92-93%, поскольку никто из участников рынка не ждет никаких сюрпризов: целевые показатели по инфляции и рынку труда сохраняются. Именно этот факт дает шанс ФРС реализовать свои намерения не только в 2017-м году, но и трижды повысить ставку в 2018 году до 2,25%. Конечно, эти планы могут быть пересмотрены, если появятся новые риски, но пока все указывает именно на такой сценарий развития событий.

Ясно, что текущая глава ФРС не захочет покидать свой пост, оставляя своему преемнику большие проблемы. Хорошо еще, что в Сенате, наконец, прошло голосование по проекту о налоговой реформе, и теперь есть хорошие шансы на то, что еще до конца года президент Трамп подпишет этот законопроект.

Важно, что традиционно на последнем заседании в году ФРС, помимо решения Комитета по открытым рынкам, обнародует новый график планов заседаний на грядущий год, а Джанет Йеллен проведет свою последнюю пресс-конференцию перед тем, как покинуть ФРС.

Что касается пятничного заседания ЦБ РФ, то вокруг него интриг гораздо меньше, поскольку все указывает на то, что регулятор снизит ключевую ставку на 0,25% до 8%. Уровень инфляции продолжает быть максимальным в годовом выражении за всю историю современной России, поэтому сомнений в том, что регулятор изменит свой политический вектор, особенных нет.

Более того, мы полагаем, что регулятор подтвердит намерение снижать ставки и в следующем году три раза. Также, по всей видимости, он подчеркнет приверженность прежним прогнозам, предполагающим снижение ставки в 2018 году как минимум 1-2 раза.

Заседание по вопросам денежно-кредитной политики пройдет в пятницу, а решение совета директоров будет объявлено в 13:30 по московскому времени, а в 15:00 состоится пресс-конференция руководства ЦБ.

ссылка на обзор

6 декабря 2017 г. 12:31

НЕРВОЗНОСТЬ И ТРЕВОЖНОСТЬ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (06.12.17)

Накануне день был нервным и тревожным не только для российского спорта, но и для отечественных инвесторов; неспроста же индекс Мосбиржи показал отрицательную динамику. На самом деле год оказался для индекса не самым приятным – практически весь год индекс отставал в динамике от индексов других развивающихся рынков, поэтому ждать наверстывания упущенного за последний месяц года достаточно сложно и наивно.

Интересная новость накануне пришла из Венесуэлы, где президент Николас Мадуро заявил, что в ближайшее время подпишет сертификацию на криптовалюту Petro, которая будет поддержана венесуэльскими запасами нефти. Речь идет о тысячах баррелей нефти с нефтеносного пояса Ориноко.

Напомним, что о создании системы криптовалюты Petro г-н Мадуро впервые сообщил в минувшее воскресенье. По его словам, Petro нужна для преодоления финансовой блокады страны. Министерство финансов Венесуэлы уточнило, что криптовалюта необходима, чтобы осуществлять финансовые транзакции и искать новые способы финансирования. Поддержкой новой криптовалюте также могут выступить имеющиеся у страны запасы золота и бриллиантов.

По сути, наличие любой цифровой валюты будет означать привлечение финансирования по тем каналам, которые не могут быть под запретом или в блокаде в отличие от традиционных способов перетока капитала.

Из российских бумаг стоит не только выделить Сбербанк, который ушел от отметки в 220 рублей, но и Норильский никель, который прервал свое снижение. На фоне падения цен на никель произошло снижение ниже 10 000 рублей, поэтому сейчас первейшей задачей для бумаги будет попытка закрепиться выше этого уровня.

Хуже рынка себя чувствует Аэрофлот: мало того, что по прогнозам прибыль может снизиться в 2 раза, а, значит, в 2 раза снизится и сумма на дивиденды, рост цен на нефть продолжается, а, значит, топливные затраты будут определять финансовое состояние компании.

Кроме того, компания подтвердила трудности с получением американских виз для своих экипажей. Ранее российский МИД заявил, что решение США сократить дипломатический персонал в РФ за счет консульских работников было принято преднамеренно, таким образам россиянам специально создали неудобства. В комментарии российского внешнеполитического ведомства также отмечалось, что сокращение дипломатического персонала США в РФ за счет консульских работников привело к затягиванию выдачи виз для экипажей Аэрофлота, выполняющих регулярные рейсы в США, что чревато их срывом и нарушает двустороннее соглашение о воздушном сообщении.

На следующей неделе ожидаются два заседания: ФРС США и ЦБ РФ. Инвесторам будет на что посмотреть – вероятность повышения и понижения ставки соответственно остается достаточно высокой по обе стороны океана.

 

ссылка на обзор

4 декабря 2017 г. 11:29

НЕОЖИДАННЫЙ ПОВОРОТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (04.12.17)

На неделе интересно будет следить за положением дел на нефтяных рынках, поскольку именно на них ситуация будет определять поведение инвесторов в первую очередь. Ралли по итогам заседания ОПЕК в прошлый четверг начинает постепенно завершаться, поэтому и коррекция до нормальных уровней в $61-62 за баррель.

Кроме того, что не стоит забывать и о пятничном отчете Baker Hughes, согласно которому численность буровых установок к 1 декабря выросла на 6 штук до 929 единиц. После недельного перерыва, положительная динамика заметна и по количеству газовых вышек, и по количеству нефтяных.

Наконец, определенное давление на рынок нефти и валютные рынки окажет появление в новостных лентах сообщений о том, что бывший советник Дональда Трампа Майкл Флинн, которого обвинили в предоставлении ложной информации ФБР относительно связей с русскими, даст показания против президента США.

Напомним, что еще в марте представители Флинна заявляли о его готовности рассказать свою историю в случае предоставления гарантий честного разбирательства, но тогда просьба о предоставлении иммунитета в обмен на сотрудничество была отвергнута. Ранее президент Дональд Трамп ранее называл Майкла Флинна жертвой «охоты на ведьм», развязанной демократами, но теперь оказывается, что указание провести переговоры с российской стороной в лице в то время действующего посла России в США Кисляка было дано непосредственно Трампом. На фоне этих сообщений курс доллара будет находиться под давлением.

В целом же разговоры ОПЕК об избыточном сырьевом предложении пока расходятся с практикой, поскольку фьючерсы активно прибавляют, а после заключения соглашения на излишки мировых нефтяных запасов никто уже и не смотрит так пристально, как раньше.

ссылка на обзор

1 декабря 2017 г. 14:15

КОНСЕНСУС ДОСТИГНУТ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (01.12.17)

Накануне в Вене произошло важное, но, по большому счету, ожидаемое событие – участники сделки ОПЕК+ в четверг приняли позитивное для рынка, но ожидаемое решение, продлив сделку до конца 2018 года. Кроме того, приятной неожиданностью стало введение ограничений нефтедобычи для Ливии и Нигерии.

В преддверии вчерашнего заседания отдельные встречи в столице Австрии провели пять министров из мониторингового комитета ОПЕК+ (России, Венесуэлы, Кувейта, Алжира и Омана) и Саудовской Аравии, а также десять министров стран ОПЕК, которые при закрытых дверях обсудили исполнение соглашения и его перспективы.

Основную интригу большой встречи стран-участниц ОПЕК+ составлял вопрос, будет ли продлено соглашение и на какой срок. Также рынок ждал, вступят ли в сделку новые участники, а также будут ли приняты ограничения для Ливии и Нигерии, которые хоть и входят в ОПЕК, но свою добычу не сокращают из-за сложной экономической ситуации.

Кроме того, на встрече могло быть обсуждено и предложение по мониторингу в рамках сделки не только уровня добычи, но и объема экспорта стран-участниц, но по итогам встречи выяснилось, что не все эти вопросы обсуждались, а принятые решения особым сюрпризом для рынка не стали.  

Важно другое: вчера из слов главы министерства энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха стало ясно, что сделка ОПЕК+ пока достигла своих целей лишь частично, поэтому страны-участницы пока находятся только на полпути к достижению цели по снижению мировых запасов нефти. Чтобы достичь среднего пятилетнего уровня коммерческих запасов нефти ОЭСР, по мнению чиновника, в июне, по завершению периода низкого спроса, может состояться еще одно принципиальное обсуждение сделки ОПЕК+, на котором могут быть пересмотрены квоты сокращения для стран, обсуждены пути плавного выхода из сделки или, напротив, ее дальнейшего продления.

В США фондовые индексы повысились на 0.7% в ожидании решения Сената, который накануне так и не смог одобрить резолюцию по проекту налоговой реформы. Голосование пройдет сегодня, что может стать основанием для роста волатильности и некоторого укрепления доллара США.

ссылка на обзор

28 ноября 2017 г. 12:27

СПОКОЙНЫЙ ДЕНЬ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (28.11.17)

Сегодняшний день обещает быть весьма спокойным для инвесторов, поскольку выхода никакой важной иностранной статистики не ожидается. Именно по этой причине основным внешним ориентиром для инвесторов остается характер изменения стоимости фьючерсов на нефть.

Уже в четверг состоится заседание ОПЕК+, которое много определит для настроения инвесторов. Возможно, что по итогам заседания ОПЕК состоится неизбежный спад нефтяных контрактов от текущих уровней, поскольку весь позитив уже заложен в цены. Тем не менее, резкий слом позитивного тренда в нефтяных ценах пока выглядит маловероятным, поскольку крупнейших участников ОПЕК пока устраивает текущее положение дел.

В Азии пока ситуация остается довольно напряженной, поскольку биржи Китая по итогам торгов выросли в рамках коррекции после падения в понедельник. Биржевые индексы Китая по итогам торгов смогли выйти в «зеленую зону» в рамках коррекции после того, как накануне их снижение достигало 1,5% на фоне опасений относительно усиления контроля над рынком кредитования и сектором по управлению активами в стране. Несмотря на коррекцию в Китае, многие участники опасаются, что негативная тенденция может возобновиться в последующие торговые сессии. Вопрос в том, продолжится ли снижение на биржах Китая в следующую торговую сессию и распространится ли оно на другие страны региона – Гонконг, Японию, Южную Корею и Австралию.

Порадовал и ЦБ, который сообщил о том, что инфляционные ожидания населения РФ на следующий год в ноябре уменьшились до исторического минимума, составив 8,7% после 9,9% в октябре. Эта динамика соответствует общему тренду на снижение инфляционных ожиданий на 5% с ноября прошлого года. Схожей была и динамика прямой оценки наблюдаемой инфляции за прошедший год. При отсутствии существенных изменений в динамике цен на отдельные товары и услуги она также уменьшилась - до 10,4% с 11,2% в предыдущем месяце и 17,2% в ноябре 2016 года.

В ожиданиях уровня инфляции по итогам 2017-го года тренд на улучшение наблюдается с начала 2016-го года. За последние 12 месяцев доля респондентов, уверенных в том, что инфляция будет около 4%, выросла на 12 процентных пунктов – до 29%.

ссылка на обзор

27 ноября 2017 г. 12:38

НЕФТЯНАЯ ПОВЕСТКА ДНЯ…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (27.11.17)

Безусловно, главным событием недели обещает стать ежегодная встреча стран-нефтепроизводителей ОПЕК в Вене 30 ноября. Именно от её итогов зависит настроение инвесторов не только на нефтяных, но и на валютных рынках. Вероятность того, что по результатам встречи соглашение об ограничении нефтедобычи после марта 2018-го года будет продлено, сейчас остается достаточно большой. Многие участники рынка считают, что агрегированное решение будет зависеть не от позиции большинства членов ОПЕК, а, скорее, от позиции России. В пятницу стало известно, что ОПЕК и Россия вроде бы договорились о продлении сделки по сокращению добычи нефти до конца 2018 года; теперь осталось официально задокументировать.

В США рынок продолжает неплохо прибавлять; в этом ему помогали праздники и акции – День благодарения и «Черная пятница», которые идут в календаре праздников США в унисон. Как мы и предполагали, как физические, так и онлайн-продажи большинства крупнейших ритейлеров страны активно росли – последние наторговали за выходные почти на $8 млрд., что почти на 20% превысило объем продаж прошлогодней «Черной пятницы». Росли все: и Wal-Mart, и Amazon, и Best Buy, и Costco.

Такими темпами индекс S&P500 вполне может завершить год на уровне в 2 500 пунктов, ибо уровни инфляции и безработицы не выходят за целевые, потребительский спрос растет, так  что перспективы остаются весьма позитивными.

На этой неделе в Конгрессе с экономическим обзором по США будет выступать текущая глава ФРС г-жа Йеллен, а в Сенате будет выступать будущий глава ФРС Джером Пауэлл. Вдруг он скажет что-нибудь необычное; тогда рынку будет за что «зацепиться» в процессе своего движения.

На российском рынке нефть продолжает удерживать рынок возле 2150 пунктов по ММВБ, спрос на федеральные бонды прибавляет, а инвесторы, как всегда ждут «новогоднего ралли». Пока шансы на него остаются достаточно высокими, поскольку в отличие от рынка США никакой перекупленности в России не чувствуется

ссылка на обзор

24 ноября 2017 г. 11:50

БЮДЖЕТ И РАСПРОДАЖИ…

КОММЕНТАРИЙ  ПО РЫНКУ АКЦИЙ (24.11.17)

Основной новостью в период выходного в США для российского рынка стоит считать принятие Госдумой закона о федеральном бюджете РФ на 2018-2020 годы.

Бюджет сформирован для обеспечения выполнения социальных обязательств и создания условий для устойчивого экономического роста. В проект были заложены четкие ориентиры по сокращению его дефицита и оптимизации бюджетных расходов, используется новая конструкция бюджетного правила. Планируется, что применение такого правила может обеспечить выход на бездефицитный бюджет на первичном уровне (в условиях постоянных цен на нефть марки Urals на уровне $40 за баррель в реальном выражении) уже в 2019 году.

Важно отметить, что власти рассчитывают, что 2018-й станет последним годом, когда дефицит бюджета финансируется из ФНБ. За этот год из него на софинансирование добровольных пенсионных накоплений будет направлено 1,114 трлн. рублей. Далее ожидаются траты из ФНБ только на пенсионные накопления — 4,5 млрд. рублей в 2019 году и 3,8 млрд. рублей в 2020 году.

Еще важно отметить, что доходы бюджета в предстоящий бюджетный период будут расти в номинальном выражении, но сокращаться в процентах к ВВП. В 2018-му году они составят 15,26 трлн. рублей, или 15,7% ВВП, в 2019 году — 15,5 трлн. рублей, или 15,1% ВВП, в 2020 году — 16,3 трлн. рублей. Расходы бюджета в этом периоде ожидаются на уровне 16,53 трлн. рублей (17% ВВП), 16,37 трлн. рублей (15,9% ВВП) и 17,15 трлн. рублей (15,6% ВВП).

Общий объем госдолга РФ должен сохраниться на безопасном уровне и не превысить 16% ВВП, чего нельзя будет сказать о внутреннем долге, доля которого в общем объеме будет расти — с 68,9% в 2018-м году до 72% в 2020-м году.

Интересны к покупке сегодня будут и акции ритейлеров, поскольку сегодня распродажа «Черная пятница», во время которой ритейлеры предлагают покупателям скидки на самые разные товары.

Наиболее востребованными товарными категориями в прошлом году стали бытовая техника, смартфоны и гаджеты, компьютеры, планшеты и электроника. На эти категории пришлось в сумме более 40% внутренних переходов на сайте акции. Другие популярные категории – женская одежда, сумки и аксессуары, а также товары для дома и дачи, детские товары, мужская одежда и автотовары. Скидки на наиболее популярные категории товаров (смартфоны, бытовую технику), соответственно, невысокие – в среднем они составляют до 30%. А вот в категориях товаров, которые чаще покупаются для себя – одежда и аксессуары, товары для дома – они могут доходить до 90%. Именно по этой причине акции М.Видео, Окей, Дикси и Магнита будут пользоваться большим спросом, в отличие от других торговых периодов.

 

ссылка на обзор

21 ноября 2017 г. 11:52

НЕФТЯНОЙ ПАРАДОКС…

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ (21.11.17)

Крайне интересны для российских участников рынка последние тенденции на нефтяных рынках, особенно в преддверии заседания ОПЕК+ на следующей неделе в Вене.

Все стремления ОПЕК+, которые направлены на сокращение добычи нефти с целью стабилизации рынка, пока приводят к желаемому результату – нефтяные цены не только стабилизировались, но и значительно выросли – почти на $20 за баррель по сравнению с уровнем середины июля благодаря сокращению запасов сырья в мире, включая Саудовскую Аравию.

Тем не менее, представляет интерес тот факт, что компании, которые собирают и анализируют снимки нефтехранилищ, сделанные из космоса, начали проявлять сомнения в достоверности официальных данных о запасах нефти, поступающих из Саудовской Аравии, поскольку страна может намеренно искажать информацию о запасах углеводородов для манипулирования рынком. Снимки из космоса не подтверждают заявления саудовцев о значительном сокращении запасов в королевстве.

Дело в том, что расположенные в Саудовской Аравии резервуары для хранения нефти имеют регулируемые крыши, которые поднимаются или опускаются в зависимости от уровня нефти, которая находится в резервуаре. Если официальная Саудовская Аравия говорит о том, что запасы сырья в стране сократились на 70 млн. баррелей с начала 2016-го года, то снимки из космоса говорят о том, что крыши резервуаров не двигаются последние 1,5 года. Это вполне логично, поскольку Саудовская Аравия больше других заинтересована в продолжении спекуляции на нефтяном рынке, поскольку она является крупнейшим в мире экспортером нефти, а её бюджет почти на 90% зависит от поступлений, полученных от реализации этого вида углеводородного сырья.

Еще одной важной новостью стоит считать запуск Сбербанком совместно с Фондом развития интернет-инициатив платформы Global Pitch для международного развития бизнеса российских технологических предпринимателей. Суть состоит в том, что организаторы отберут около 20 проектов, команды которых весной 2018 года встретятся с крупнейшими инвесторами, представителями глобальных фондов и корпораций.

Планируется, что в ближайшие несколько лет организаторы платформы планируют отобрать 60 стартапов, обеспечив российских предпринимателей экспертизой международного уровня и выходом на американских инвесторов, дабы нарастить инвестиции в российские компании. Возможно, в скором времени в секторе РИИ на МосБирже количество альтернатив для инвестиций будет увеличено.

ссылка на обзор
Регистрация на сайте
Пройдя регистрацию и войдя на сайт под своим именем и паролем, вы сможете просматривать разделы без ограничений и задавать вопросы нашим аналитикам.